钢铁遭遇整体困局 水泥业将步其后尘？

8月26日，温家宝总理主持召开了国务院常务会议，主题是抑制部分行业产能过剩和重复建设。在谈到“一些行业产能过剩、重复建设问题仍很突出”时，直接点名：“钢铁、水泥等产能过剩的传统产业仍在盲目扩张”。这是国家最高行政机关发出的权威声音，道出了问题的严重性。 　　在一个月内，这种直接点名已经不是第一次。8月13日，在国家工信部召开的新闻发布会上，李毅中部长严厉指出：“中国钢铁产能过剩是最为明显的，能力6.6亿吨，需求4.7亿吨，过剩1.9亿吨。同时还在新建许多钢铁项目，还有5800万吨在建，这样下去，中国的钢铁工业是没有出路的。” 　　而在此之前的7月23日，在“2009年上半年工业、通信业经济运行情况新闻发布会”上，工信部总工程师朱宏任则措辞严厉的表示：“钢铁、造船、水泥行业产能过剩，不是一般意义上的过剩，而是指产能严重过剩！”。 　　据笔者统计，全国出现产能过剩的行业高达十几个，除钢铁、造船、水泥外，还有电解铝、铁合金、煤化工、电石、汽车、铜冶炼、多晶硅、风电、纺织等等。“钢铁”为过剩之首，“造船、水泥”忝列其后。 　　短时间内，钢铁行业多次遭遇国家高层点名批评，既说明了产能过剩的严重性，也表明了政府在抑制其产能过剩方面的决心。 　　钢铁过剩到什么程度，对照水泥行业，今后是一个怎样的情势，且看本文的分析。 　　钢铁业过剩态势及原因分析 　　2008年，我国粗钢生产能力已超过6亿吨，产量5亿吨，粗钢表观消费量4.52亿吨，同比增长2.89%。净出口钢坯钢材折合粗钢0.48亿吨。2009年，预计粗钢表观消费为4.62亿吨，比去年增加约1000万吨；净出口预计减少4000万吨。按此计算，2009年全国只需要生产4.7亿吨粗钢就可以保持供需平衡。而今年以来，钢铁新增产能继续释放，导致产能与消费的实际需求相比，过剩接近30%。导致过剩的主要原因如下： 　　1、经济因素刺激钢铁高速增长，产能巨量释放。 　　进入21世纪以来，我国钢铁行业经历了8年的高速发展，钢铁产量从2000年的1.29亿吨，增长到2008年的5亿吨，实际生产能力达到6亿吨以上。中国钢铁产量世界第一，比排行2－8位的国家产量的总和还要多，因此被称之为21世纪版的“大炼钢铁”。 　　笔者查阅了几个大型钢铁企业近几年的投资，其中首钢曹妃甸一期工程677.3亿元；宝钢三期工程623.4亿元；广西防城港（武钢、柳钢）686亿元；鞍钢营口钢厂226亿元；马钢新区250亿元；攀钢钒钛210亿元；湖南华菱（湘钢、涟钢、衡钢）350亿元。 　　可以看出，钢铁产业投资是何等巨大，按吨钢平均投资5000元计算，这几年中国钢铁行业总投资达2.5万亿元以上。全国性的“大办钢铁”、大投资的结果，必然造成产能的集中大量释放，一旦市场出现变化，则产能必然过剩，行业整体必然萎靡。 　　中国钢铁的兴衰与房地产业和固定资产投资密不可分，在2007年全国钢材产量中，房地产业消耗占到了49%。从2003年起，中国房地产市场开始急剧上升，带动了市场对钢材的需求。2003年4月间，中国建筑用螺纹钢的价格每吨约在2600元，到了2004年2月底，价格高达每吨4200元，10个月内每吨涨了1600元。 　　2008年金融危机发生后，钢铁受房地产下滑拖累，一度陷入低迷。但在4万亿投资拉动和信贷大量增长、房地产复苏等因素刺激下，钢铁的投资增速达到30％，恢复了高速增长。尤其是今年二季度以来，在全球其他主要产钢国家产量持续大幅下降，减产达50％的情况下，我国粗钢产量却不降反升，6、7月份全国粗钢产量创下了历史新高。钢材价格的持续上涨和对后市的乐观预期，使国内大小钢厂纷纷开足马力加紧生产，加上大批新建钢厂投产，引发了巨量的产能释放。这是造成钢铁过剩、价格下跌的主要原因。 　　今年上半年，全国生产粗钢2.67亿吨，同比增长1.23％。在传统的消费淡季，产量增长也看不到减缓的势头，而生产总量过高，则加剧了国内市场供需不平衡的矛盾。

    2、钢材品种结构严重不平衡，板材严重过剩。 　　从品种结构看，我国钢铁行业出现了严重结构不平衡。近几年，中国每年新增粗钢能力约5000万吨，其中90%对应品种为板材。到2008年底，中国热轧板带材产能达到2.68亿吨，产量1.95亿吨，产能过剩约7300万吨。导致首钢曹妃甸、鞍钢鲅鱼圈等重大项目建成后，由于市场需求萎缩、价格低迷，迟迟不能正常投产。 　　板材的过度投资有着历史的政策因素。2002年，为提高钢企的国际竞争力，保护钢铁产品结构的顺利调整，国家制定了多个支持板材生产的优惠政策。政策的刺激让钢铁企业疯狂上马板材项目，有数据表明，当时钢铁上市公司募集资金的90%，都用于了新建板材生产线。 　　2005年以后，国家大力提倡产品结构调整，增加板带比，所以后期投产的产能多集中在板带材。国家政策的调整刺激了板材的快速上马，由于板材属高附加值产品，规模化生产效率高，因此几乎所有的大型钢铁企业都以上马高附加值的板材项目为荣，造成中厚宽钢带、热轧薄宽钢带等板材的产能超高速增长。中国的钢板实际在2005年就开始严重过剩，一直延续到目前，过剩仍然主要在板材行业。 　　从2001年到2008年，中国各类冷轧机组的总产能由1300万吨升至7500万吨。板材项目集中上马，已经造成了产能过剩。但2008年末，国家4万亿投资出台以后，建筑钢材需求量增加，价格上扬，一些大型钢企又开始新上建筑钢材生产线，造成产能进一步过剩。 　　最为典型的事例，是我国高技术水平的热轧卷板，其价格始终卖不过技术水平含量较低的螺纹钢。今年1－7月份，全国螺纹钢产量达到6823万吨，比去年同期增加1271万吨，同比增长22.9%。热轧产能的过剩让不少大型钢铁企业吃了亏，在钢铁行业中，板材的亏损非常严重。 　　中国钢铁行业在基数快速增长的前提下，并未能通过产品结构调整实现差异化竞争，反而使产品同质化的问题和矛盾越来越严重。因此，有业内人士指出：“政府的政策鼓励要因时而异，不能一概而论。政府要根据各种型号的钢材在国民经济中的应用比例来发展，而不是一味地鼓励高附加值钢品，鼓励大型钢企扩张板材产能”。 　　3、钢材出口减少进口增加，库存加大。 　　全球金融危机对我国钢铁产业的影响，主要表现在钢材的进出口上。2009年4月份，全国生铁和钢材产量分别为4163万吨和5291万吨，增长0.4％和2.6％。而4月份我国出口钢材仅为141万吨，同比下降71％。截止6月底，今年我国共出口钢材935万吨，折合粗钢出口995万吨，同比减少1881万吨，下降65.41％。而2007年，我国的钢铁产品直接出口在当年钢材产量中，占到了13%。 　　与此同时，今年以来，受4万亿投资刺激政策拉动，国内钢材价格普遍高于国际市场，使进口套利交易有利可图。不少经销商为追求即期利益，开始大量进口钢材，库存迅速增加。主要品种集中在板材和钢坯，特别是冷热轧板。数据显示，6月份我国进口钢材813万吨，折合粗钢进口1130万吨，同比增加242万吨，增长27.19％。尽管7月份我国出口钢材181万吨，环比增长26.57%，打破了连续3个月的净进口困局，但坯材折合粗钢仍呈现净进口状态。 　　中国钢铁工业协会常务副会长罗冰生表示：“减少出口的量相当于国内市场增量的80％，这种状况造成了国内市场供需不平衡和供大于求的基本态势。” 　　从世界经济贸易形势分析，由于贸易保护主义的情绪蔓延，将对中国钢材出口的回暖形成制约，在一段时间内，出口形势进一步改善的空间不容乐观。 　　从以上数据我们可以看出，进出口数字的一增一减，加大了国内钢材的库存量，从而使钢铁过剩的形势愈加严重。

    产能过剩，价格低迷，钢铁出现巨亏 　　2009年一季度末，全国72户大中型钢铁企业，整体利润亏损33.08亿元。半年过后，亏损进一步加剧。中报显示，本钢板材上半年亏损9.10亿元，净利润同比下降189.60%。对于产生亏损的原因，本钢表示，主要是上半年产品价格持续低迷，同时耗用的原材料价格降幅较缓，导致出现经营性亏损。 　　包钢2009年上半年亏损约10亿元，而去年同期净利润为11.05亿元。值得注意的是，包钢今年一季度只亏损了1.13亿元，二季度的亏损额大幅度增加。据包钢相关人士透露，二季度亏损面加大主要原因，一是去年的高价矿太多，没有消化完毕，加大了二季度成本；二是钢价的下跌直接影响了利润。 　　鞍钢上半年累计亏损29.9亿。与包钢类似的是，今年一季度鞍钢净利润虽同比减少了99.67%，但还赚了800万元。鞍钢表示，二季度亏损主要缘于钢价下跌，而一季度公司还有一点盈利，一方面是因为当时钢价还相对较高，同时去年计提了一些存货减值。 　　8月26日，华菱钢铁发布了中期业绩报告，报告期内，华菱钢铁产钢541万吨，生铁500万吨，钢材511万吨，分别完成年度预算的46%、47%和47%。实现销售收入199亿元，完成年度预算的43%，亏损7.28亿元。利润同比大降165.14%。究其原因，是因为上半年经济危机持续蔓延、钢材价格低位运行，导致公司亏损严重。 　　8月29日，宝钢股份发布了半年报。上半年宝钢实现营业总收入654.8亿元，同比下降36.69％。公司董事会预警称，由于钢铁行业景气度能否持续回升存在一定的不确定性，因此前三季度公司净利润将出现同比大幅下滑。上半年在宝钢的七大钢铁产品中，仅有钢管产品营业收入出现了同比11.29%的上涨，仍然是宝钢最赚钱的产品。而宽厚板、特殊钢和其他钢铁产品均出现了售价与成本倒挂现象，毛利率分别为-5.62％、-12.71％和-4.43％。 　　济南钢铁发布的二季报显示，公司上半年各项经营指标都有较大幅度的下滑。公司亏损额度达到8.75亿元，同比下滑了167.82％。并预测三季度该公司仍有可能出现亏损。 　　首钢股份的2009年度中期报告显示，公司上半年净利润同比去年下滑82.77%，总收入同比去年下滑25%。基本每股收益同比去年下跌82.76%。公司表示，与上年同期相比，主要钢材产品市场价格同比下降近33%，导致企业经济效益大幅下滑。 　　从以上几大钢铁巨头的中期经营情况，可以折射出钢铁行业的基本状况，全行业亏损已成定局。截至8月末，钢铁板块47家上市公司上半年实现净利润为－71.05亿元，而去年同期的净利润为426.5亿元，利润下滑幅度可以称之为巨大！ 　　进入8月份后，刚刚在7月份有一丝回暖迹象的钢材市场再度遭遇寒流，钢价接连三周下行。到9月初，螺纹钢的吨钢的价格就跌去了1/4。而在钢价的带动下，近日来铁矿石价格也一路下滑，目前已经跌破90美元/吨的关口。 　　2007、2008年，整个钢铁行业的毛利率平均只有8%，到2009年上半年，全行业销售毛利率仅有5.28%，同比下降4.53个百分点，盈利能力降至2004年以来的最低点，由薄利变为微利，全行业日子都相当难过。 　　2009年上半年，我国大型钢企利润总额同比下降99.7%，中型钢企利润总额同比下降102.84%，而小型钢企利润总额则只同比下降70.14%。民营钢企“船小好掉头”的优势显现了出来。相比之下，小钢厂在这场危机中充分展现出旺盛生命力和更加灵活的经营方式。它们通过积极寻找市场需求，适时调整产品结构，挖掘利润空间，成为了钢铁行业上半年最赚钱的企业。

    水泥是否将重现钢铁今日困局 　　钢铁如此，同为“三大过剩产业”的水泥，虽然抑制产能过剩的呼声一直很高，但整体来看，目前行业的日子还过得下去，有一些地方甚至过的还很滋润。那么水泥的明天呢，会不会遭遇钢铁一样的悲惨境遇？从综合情况分析，水泥行业正在朝着钢铁困局在疾行，可以预见，不远的将来，中国的水泥行业，日子也许不会比现在的钢铁行业好过多少。笔者把中国的钢铁与水泥行业进行了对比，发现既有诸多的相似之处，也有不少的不同点。 　　关于水泥过度投资，产能严重过剩的新闻、研究、评论已如汗牛充栋，多不胜数。套用一位行业人士的话说，中国水泥行业现在不是防止过剩问题，而是已经严重过剩。 　　中国水泥行业的发展，与钢铁行业有着诸多相同之处：都是2000年左右开始高速发展，都是以高技术水平为发展主体，都是以大投资大规模为主，都是产量几年翻了几倍，都是世界产量第一，而且都与排名之后的国家距离巨大。二者间还有一个共同之处，都是在已经出现严重的产能过剩的情况下，新产能还在迅速积聚增长。 　　我国的钢铁产量，2000年时不过1.29亿吨，2008年便达到5亿吨，2009年将超过6亿吨，产能将接近7亿吨；而我国的新型干法水泥产能，2000年不过6656万吨，2008年便达到8.1亿吨，2009年将超过9亿吨。 　　中国钢铁产量世界第一，比排行2－8位的国家产量的总和还要多；中国水泥产量排名世界第一，2008年生产近14亿吨，而排名第二的印度水泥产量才1.75亿吨，排名第三的美国产量仅区区8100万吨，也就相当于我们一个省份的产量。伊朗世界排名十五，产量是不足挂齿的3500万吨，可见我国水泥工业的规模之巨大。 　　目前的形势是，我国的水泥产能已经达到17亿吨，根据需求增长的速度判断，过剩已经超过3亿吨。这一点跟钢铁也很类似，钢铁是产能过剩1.6亿吨，还有5000多万吨产能在建。水泥已经过剩3亿吨，究竟还有多少产能在建或者拟建，这笔帐却没有钢铁算的清楚，粗略估计，不会低于1亿吨。 　　中国钢铁和水泥不同的是，钢铁已经因为产能过剩陷入了整体困局，价格直线下落，以大型企业为代表，全行业出现巨额亏损，而且后事亦不容乐观：大量过剩产能难以消化，企业开工不足，新上项目无法投入正常营运，已经由“薄利”进入了“微利”时代，其状不可谓不惨。  　　反观水泥行业，虽然平均价格有所下降，局部区域如浙江已入困局，但从整体来看，日子至少还很过得去，不但没有出现大面积亏损，部分地区如西北，水泥价格仍然居高不下，如果与钢铁比较，甚至还有“暴利”之嫌。西南地区尽管一直在叫喊水泥过剩“狼来了”，水泥价格也一降再降，但由于是高位下跌，目前行业利润依然还算丰厚。至少，媒体大肆渲染的“价格血拼、恶性竞争”的景象尚未出现。 　　这不能不让人报有几分幻想，当前钢铁的困局，也许不会降临到水泥行业呢！ 　　有一点必须清楚，如前所述，钢铁与水泥一样，都在产能过剩的时候面临了4万亿投资带来的新机遇。在新机遇面前，钢铁的回暖犹如昙花一现，仅仅在7月份闪现一下即灵光不再。而曾经被水泥业内广泛期待的扩大基础投资建设，为行业带来的振兴至今似乎也是波澜不兴，至少没有初吹的那么神乎其神。就像四川灾后重建的水泥需求那样，其实际需求远没有当初估计的那么大，对行业的影响很有限。不然就很难解释为什么正值重建中期，四川水泥却连连降价。

    明天水泥行业的形势究竟如何？ 　　笔者有一些初浅的想法： 　　1、水泥行业正常日子还将持续一段时间。水泥产能过剩问题虽然已经显现，但暂时还不足影响大局。国内对水泥的正常需求依然很大，房地产的复苏带来水泥需求量的增加，新开工的公路铁路等重点工程，大量消耗水泥应在2009年下半年以后，将成为四季度水泥价格的重要支持因素。目前珠三角、长三角和江西、湖北等华中地区的重点水泥企业，水泥价格每吨基本都有上调，而且还有持续提升的可能。由此可见，水泥市场在短时间内，产生剧烈变化的可能性不大。 　　2、当产能严重过剩的后果显现的时候，水泥行业会是怎样的一种情形，会不会如钢铁一样，首先是大型企业的巨亏，进而带动全行业亏损？笔者以为，这一点上，可能与钢铁行业不一样。钢铁的过剩主要体现在板材上，而大型钢企是高技术板材的集中之地，市场过剩，首当其冲，并且一损俱损。而水泥大型企业所拥有的新型干法水泥，却不会像板材那样遭遇重大危机，在市场变化时，大型企业依靠自身雄厚实力，可以在价格上拼掉一批中小型企业，保住自己在市场的位置。 　　3、立窑水泥产能在全国尚有5亿多吨，虽然属于国家明令淘汰的落后产能，但何时能够完全淘汰，能不能全部淘汰，都是个未知数。按每年淘汰5000万吨计，全部淘汰的时间也在10年以上。因此，这部分产能在相当长时间内还会继续发挥作用，其市场能力不可小看。在行业发生重大变化之时，他们完全可能如目前的小钢厂一样，运用自身“小、快、灵”优势，在市场上抢饭吃，其市场竞争能力会相当强。这是一支不容忽视的力量，在可能出现的残酷竞争中，他们的日子很可能过得比大中型企业要好。

8月26日，温家宝总理主持召开了国务院常务会议，主题是抑制部分行业产能过剩和重复建设。在谈到“一些行业产能过剩、重复建设问题仍很突出”时，直接点名：“钢铁、水泥等产能过剩的传统产业仍在盲目扩张”。这是国家最高行政机关发出的权威声音，道出了问题的严重性。 　　在一个月内，这种直接点名已经不是第一次。8月13日，在国家工信部召开的新闻发布会上，李毅中部长严厉指出：“中国钢铁产能过剩是最为明显的，能力6.6亿吨，需求4.7亿吨，过剩1.9亿吨。同时还在新建许多钢铁项目，还有5800万吨在建，这样下去，中国的钢铁工业是没有出路的。” 　　而在此之前的7月23日，在“2009年上半年工业、通信业经济运行情况新闻发布会”上，工信部总工程师朱宏任则措辞严厉的表示：“钢铁、造船、水泥行业产能过剩，不是一般意义上的过剩，而是指产能严重过剩！”。 　　据笔者统计，全国出现产能过剩的行业高达十几个，除钢铁、造船、水泥外，还有电解铝、铁合金、煤化工、电石、汽车、铜冶炼、多晶硅、风电、纺织等等。“钢铁”为过剩之首，“造船、水泥”忝列其后。 　　短时间内，钢铁行业多次遭遇国家高层点名批评，既说明了产能过剩的严重性，也表明了政府在抑制其产能过剩方面的决心。 　　钢铁过剩到什么程度，对照水泥行业，今后是一个怎样的情势，且看本文的分析。 　　钢铁业过剩态势及原因分析 　　2008年，我国粗钢生产能力已超过6亿吨，产量5亿吨，粗钢表观消费量4.52亿吨，同比增长2.89%。净出口钢坯钢材折合粗钢0.48亿吨。2009年，预计粗钢表观消费为4.62亿吨，比去年增加约1000万吨；净出口预计减少4000万吨。按此计算，2009年全国只需要生产4.7亿吨粗钢就可以保持供需平衡。而今年以来，钢铁新增产能继续释放，导致产能与消费的实际需求相比，过剩接近30%。导致过剩的主要原因如下： 　　1、经济因素刺激钢铁高速增长，产能巨量释放。 　　进入21世纪以来，我国钢铁行业经历了8年的高速发展，钢铁产量从2000年的1.29亿吨，增长到2008年的5亿吨，实际生产能力达到6亿吨以上。中国钢铁产量世界第一，比排行2－8位的国家产量的总和还要多，因此被称之为21世纪版的“大炼钢铁”。 　　笔者查阅了几个大型钢铁企业近几年的投资，其中首钢曹妃甸一期工程677.3亿元；宝钢三期工程623.4亿元；广西防城港（武钢、柳钢）686亿元；鞍钢营口钢厂226亿元；马钢新区250亿元；攀钢钒钛210亿元；湖南华菱（湘钢、涟钢、衡钢）350亿元。 　　可以看出，钢铁产业投资是何等巨大，按吨钢平均投资5000元计算，这几年中国钢铁行业总投资达2.5万亿元以上。全国性的“大办钢铁”、大投资的结果，必然造成产能的集中大量释放，一旦市场出现变化，则产能必然过剩，行业整体必然萎靡。 　　中国钢铁的兴衰与房地产业和固定资产投资密不可分，在2007年全国钢材产量中，房地产业消耗占到了49%。从2003年起，中国房地产市场开始急剧上升，带动了市场对钢材的需求。2003年4月间，中国建筑用螺纹钢的价格每吨约在2600元，到了2004年2月底，价格高达每吨4200元，10个月内每吨涨了1600元。 　　2008年金融危机发生后，钢铁受房地产下滑拖累，一度陷入低迷。但在4万亿投资拉动和信贷大量增长、房地产复苏等因素刺激下，钢铁的投资增速达到30％，恢复了高速增长。尤其是今年二季度以来，在全球其他主要产钢国家产量持续大幅下降，减产达50％的情况下，我国粗钢产量却不降反升，6、7月份全国粗钢产量创下了历史新高。钢材价格的持续上涨和对后市的乐观预期，使国内大小钢厂纷纷开足马力加紧生产，加上大批新建钢厂投产，引发了巨量的产能释放。这是造成钢铁过剩、价格下跌的主要原因。 　　今年上半年，全国生产粗钢2.67亿吨，同比增长1.23％。在传统的消费淡季，产量增长也看不到减缓的势头，而生产总量过高，则加剧了国内市场供需不平衡的矛盾。

    2、钢材品种结构严重不平衡，板材严重过剩。 　　从品种结构看，我国钢铁行业出现了严重结构不平衡。近几年，中国每年新增粗钢能力约5000万吨，其中90%对应品种为板材。到2008年底，中国热轧板带材产能达到2.68亿吨，产量1.95亿吨，产能过剩约7300万吨。导致首钢曹妃甸、鞍钢鲅鱼圈等重大项目建成后，由于市场需求萎缩、价格低迷，迟迟不能正常投产。 　　板材的过度投资有着历史的政策因素。2002年，为提高钢企的国际竞争力，保护钢铁产品结构的顺利调整，国家制定了多个支持板材生产的优惠政策。政策的刺激让钢铁企业疯狂上马板材项目，有数据表明，当时钢铁上市公司募集资金的90%，都用于了新建板材生产线。 　　2005年以后，国家大力提倡产品结构调整，增加板带比，所以后期投产的产能多集中在板带材。国家政策的调整刺激了板材的快速上马，由于板材属高附加值产品，规模化生产效率高，因此几乎所有的大型钢铁企业都以上马高附加值的板材项目为荣，造成中厚宽钢带、热轧薄宽钢带等板材的产能超高速增长。中国的钢板实际在2005年就开始严重过剩，一直延续到目前，过剩仍然主要在板材行业。 　　从2001年到2008年，中国各类冷轧机组的总产能由1300万吨升至7500万吨。板材项目集中上马，已经造成了产能过剩。但2008年末，国家4万亿投资出台以后，建筑钢材需求量增加，价格上扬，一些大型钢企又开始新上建筑钢材生产线，造成产能进一步过剩。 　　最为典型的事例，是我国高技术水平的热轧卷板，其价格始终卖不过技术水平含量较低的螺纹钢。今年1－7月份，全国螺纹钢产量达到6823万吨，比去年同期增加1271万吨，同比增长22.9%。热轧产能的过剩让不少大型钢铁企业吃了亏，在钢铁行业中，板材的亏损非常严重。 　　中国钢铁行业在基数快速增长的前提下，并未能通过产品结构调整实现差异化竞争，反而使产品同质化的问题和矛盾越来越严重。因此，有业内人士指出：“政府的政策鼓励要因时而异，不能一概而论。政府要根据各种型号的钢材在国民经济中的应用比例来发展，而不是一味地鼓励高附加值钢品，鼓励大型钢企扩张板材产能”。 　　3、钢材出口减少进口增加，库存加大。 　　全球金融危机对我国钢铁产业的影响，主要表现在钢材的进出口上。2009年4月份，全国生铁和钢材产量分别为4163万吨和5291万吨，增长0.4％和2.6％。而4月份我国出口钢材仅为141万吨，同比下降71％。截止6月底，今年我国共出口钢材935万吨，折合粗钢出口995万吨，同比减少1881万吨，下降65.41％。而2007年，我国的钢铁产品直接出口在当年钢材产量中，占到了13%。 　　与此同时，今年以来，受4万亿投资刺激政策拉动，国内钢材价格普遍高于国际市场，使进口套利交易有利可图。不少经销商为追求即期利益，开始大量进口钢材，库存迅速增加。主要品种集中在板材和钢坯，特别是冷热轧板。数据显示，6月份我国进口钢材813万吨，折合粗钢进口1130万吨，同比增加242万吨，增长27.19％。尽管7月份我国出口钢材181万吨，环比增长26.57%，打破了连续3个月的净进口困局，但坯材折合粗钢仍呈现净进口状态。 　　中国钢铁工业协会常务副会长罗冰生表示：“减少出口的量相当于国内市场增量的80％，这种状况造成了国内市场供需不平衡和供大于求的基本态势。” 　　从世界经济贸易形势分析，由于贸易保护主义的情绪蔓延，将对中国钢材出口的回暖形成制约，在一段时间内，出口形势进一步改善的空间不容乐观。 　　从以上数据我们可以看出，进出口数字的一增一减，加大了国内钢材的库存量，从而使钢铁过剩的形势愈加严重。

    产能过剩，价格低迷，钢铁出现巨亏 　　2009年一季度末，全国72户大中型钢铁企业，整体利润亏损33.08亿元。半年过后，亏损进一步加剧。中报显示，本钢板材上半年亏损9.10亿元，净利润同比下降189.60%。对于产生亏损的原因，本钢表示，主要是上半年产品价格持续低迷，同时耗用的原材料价格降幅较缓，导致出现经营性亏损。 　　包钢2009年上半年亏损约10亿元，而去年同期净利润为11.05亿元。值得注意的是，包钢今年一季度只亏损了1.13亿元，二季度的亏损额大幅度增加。据包钢相关人士透露，二季度亏损面加大主要原因，一是去年的高价矿太多，没有消化完毕，加大了二季度成本；二是钢价的下跌直接影响了利润。 　　鞍钢上半年累计亏损29.9亿。与包钢类似的是，今年一季度鞍钢净利润虽同比减少了99.67%，但还赚了800万元。鞍钢表示，二季度亏损主要缘于钢价下跌，而一季度公司还有一点盈利，一方面是因为当时钢价还相对较高，同时去年计提了一些存货减值。 　　8月26日，华菱钢铁发布了中期业绩报告，报告期内，华菱钢铁产钢541万吨，生铁500万吨，钢材511万吨，分别完成年度预算的46%、47%和47%。实现销售收入199亿元，完成年度预算的43%，亏损7.28亿元。利润同比大降165.14%。究其原因，是因为上半年经济危机持续蔓延、钢材价格低位运行，导致公司亏损严重。 　　8月29日，宝钢股份发布了半年报。上半年宝钢实现营业总收入654.8亿元，同比下降36.69％。公司董事会预警称，由于钢铁行业景气度能否持续回升存在一定的不确定性，因此前三季度公司净利润将出现同比大幅下滑。上半年在宝钢的七大钢铁产品中，仅有钢管产品营业收入出现了同比11.29%的上涨，仍然是宝钢最赚钱的产品。而宽厚板、特殊钢和其他钢铁产品均出现了售价与成本倒挂现象，毛利率分别为-5.62％、-12.71％和-4.43％。 　　济南钢铁发布的二季报显示，公司上半年各项经营指标都有较大幅度的下滑。公司亏损额度达到8.75亿元，同比下滑了167.82％。并预测三季度该公司仍有可能出现亏损。 　　首钢股份的2009年度中期报告显示，公司上半年净利润同比去年下滑82.77%，总收入同比去年下滑25%。基本每股收益同比去年下跌82.76%。公司表示，与上年同期相比，主要钢材产品市场价格同比下降近33%，导致企业经济效益大幅下滑。 　　从以上几大钢铁巨头的中期经营情况，可以折射出钢铁行业的基本状况，全行业亏损已成定局。截至8月末，钢铁板块47家上市公司上半年实现净利润为－71.05亿元，而去年同期的净利润为426.5亿元，利润下滑幅度可以称之为巨大！ 　　进入8月份后，刚刚在7月份有一丝回暖迹象的钢材市场再度遭遇寒流，钢价接连三周下行。到9月初，螺纹钢的吨钢的价格就跌去了1/4。而在钢价的带动下，近日来铁矿石价格也一路下滑，目前已经跌破90美元/吨的关口。 　　2007、2008年，整个钢铁行业的毛利率平均只有8%，到2009年上半年，全行业销售毛利率仅有5.28%，同比下降4.53个百分点，盈利能力降至2004年以来的最低点，由薄利变为微利，全行业日子都相当难过。 　　2009年上半年，我国大型钢企利润总额同比下降99.7%，中型钢企利润总额同比下降102.84%，而小型钢企利润总额则只同比下降70.14%。民营钢企“船小好掉头”的优势显现了出来。相比之下，小钢厂在这场危机中充分展现出旺盛生命力和更加灵活的经营方式。它们通过积极寻找市场需求，适时调整产品结构，挖掘利润空间，成为了钢铁行业上半年最赚钱的企业。

    水泥是否将重现钢铁今日困局 　　钢铁如此，同为“三大过剩产业”的水泥，虽然抑制产能过剩的呼声一直很高，但整体来看，目前行业的日子还过得下去，有一些地方甚至过的还很滋润。那么水泥的明天呢，会不会遭遇钢铁一样的悲惨境遇？从综合情况分析，水泥行业正在朝着钢铁困局在疾行，可以预见，不远的将来，中国的水泥行业，日子也许不会比现在的钢铁行业好过多少。笔者把中国的钢铁与水泥行业进行了对比，发现既有诸多的相似之处，也有不少的不同点。 　　关于水泥过度投资，产能严重过剩的新闻、研究、评论已如汗牛充栋，多不胜数。套用一位行业人士的话说，中国水泥行业现在不是防止过剩问题，而是已经严重过剩。 　　中国水泥行业的发展，与钢铁行业有着诸多相同之处：都是2000年左右开始高速发展，都是以高技术水平为发展主体，都是以大投资大规模为主，都是产量几年翻了几倍，都是世界产量第一，而且都与排名之后的国家距离巨大。二者间还有一个共同之处，都是在已经出现严重的产能过剩的情况下，新产能还在迅速积聚增长。 　　我国的钢铁产量，2000年时不过1.29亿吨，2008年便达到5亿吨，2009年将超过6亿吨，产能将接近7亿吨；而我国的新型干法水泥产能，2000年不过6656万吨，2008年便达到8.1亿吨，2009年将超过9亿吨。 　　中国钢铁产量世界第一，比排行2－8位的国家产量的总和还要多；中国水泥产量排名世界第一，2008年生产近14亿吨，而排名第二的印度水泥产量才1.75亿吨，排名第三的美国产量仅区区8100万吨，也就相当于我们一个省份的产量。伊朗世界排名十五，产量是不足挂齿的3500万吨，可见我国水泥工业的规模之巨大。 　　目前的形势是，我国的水泥产能已经达到17亿吨，根据需求增长的速度判断，过剩已经超过3亿吨。这一点跟钢铁也很类似，钢铁是产能过剩1.6亿吨，还有5000多万吨产能在建。水泥已经过剩3亿吨，究竟还有多少产能在建或者拟建，这笔帐却没有钢铁算的清楚，粗略估计，不会低于1亿吨。 　　中国钢铁和水泥不同的是，钢铁已经因为产能过剩陷入了整体困局，价格直线下落，以大型企业为代表，全行业出现巨额亏损，而且后事亦不容乐观：大量过剩产能难以消化，企业开工不足，新上项目无法投入正常营运，已经由“薄利”进入了“微利”时代，其状不可谓不惨。  　　反观水泥行业，虽然平均价格有所下降，局部区域如浙江已入困局，但从整体来看，日子至少还很过得去，不但没有出现大面积亏损，部分地区如西北，水泥价格仍然居高不下，如果与钢铁比较，甚至还有“暴利”之嫌。西南地区尽管一直在叫喊水泥过剩“狼来了”，水泥价格也一降再降，但由于是高位下跌，目前行业利润依然还算丰厚。至少，媒体大肆渲染的“价格血拼、恶性竞争”的景象尚未出现。 　　这不能不让人报有几分幻想，当前钢铁的困局，也许不会降临到水泥行业呢！ 　　有一点必须清楚，如前所述，钢铁与水泥一样，都在产能过剩的时候面临了4万亿投资带来的新机遇。在新机遇面前，钢铁的回暖犹如昙花一现，仅仅在7月份闪现一下即灵光不再。而曾经被水泥业内广泛期待的扩大基础投资建设，为行业带来的振兴至今似乎也是波澜不兴，至少没有初吹的那么神乎其神。就像四川灾后重建的水泥需求那样，其实际需求远没有当初估计的那么大，对行业的影响很有限。不然就很难解释为什么正值重建中期，四川水泥却连连降价。

    明天水泥行业的形势究竟如何？ 　　笔者有一些初浅的想法： 　　1、水泥行业正常日子还将持续一段时间。水泥产能过剩问题虽然已经显现，但暂时还不足影响大局。国内对水泥的正常需求依然很大，房地产的复苏带来水泥需求量的增加，新开工的公路铁路等重点工程，大量消耗水泥应在2009年下半年以后，将成为四季度水泥价格的重要支持因素。目前珠三角、长三角和江西、湖北等华中地区的重点水泥企业，水泥价格每吨基本都有上调，而且还有持续提升的可能。由此可见，水泥市场在短时间内，产生剧烈变化的可能性不大。 　　2、当产能严重过剩的后果显现的时候，水泥行业会是怎样的一种情形，会不会如钢铁一样，首先是大型企业的巨亏，进而带动全行业亏损？笔者以为，这一点上，可能与钢铁行业不一样。钢铁的过剩主要体现在板材上，而大型钢企是高技术板材的集中之地，市场过剩，首当其冲，并且一损俱损。而水泥大型企业所拥有的新型干法水泥，却不会像板材那样遭遇重大危机，在市场变化时，大型企业依靠自身雄厚实力，可以在价格上拼掉一批中小型企业，保住自己在市场的位置。 　　3、立窑水泥产能在全国尚有5亿多吨，虽然属于国家明令淘汰的落后产能，但何时能够完全淘汰，能不能全部淘汰，都是个未知数。按每年淘汰5000万吨计，全部淘汰的时间也在10年以上。因此，这部分产能在相当长时间内还会继续发挥作用，其市场能力不可小看。在行业发生重大变化之时，他们完全可能如目前的小钢厂一样，运用自身“小、快、灵”优势，在市场上抢饭吃，其市场竞争能力会相当强。这是一支不容忽视的力量，在可能出现的残酷竞争中，他们的日子很可能过得比大中型企业要好。

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