东方证券：水泥板块将获得一定的投资机会

期待后奥运时代     奥运会落幕后的首个交易日A 股市场并未因油价的大幅下跌和周边市场的上涨而有所表现；沪指呈小幅波动态势，收盘时上涨8.14 点，涨幅仅0.34%。市场成交却再度陷入低迷，两市总成交额仅400 亿元，较上周五萎缩25%；其中沪市成交额仅268 亿，再创21 个月来新低。     行业方面，金融和化工成为推动市场企稳的主要力量。在工商银行中报业绩增长超过50%的刺激下，金融板块上涨0.71%，其中工行、交行、中信银行和三家保险股均上涨超过1%，但前期涨幅较大的券商板块表现则相对弱势；而中国石化中报业绩好于预期且石油价格中期调整趋势不变也带动化工板块有上佳表现，涨幅0.57%；此外，ST 类股票也呈现出较大的上涨幅度。排在跌幅榜前列的为有色金属板块和餐饮旅游板块，跌幅分别为1.54%和1.63%。     截至22 日已公布的上市公司净利润总额较上年同期增长43.21%，其中利润占比超过50%的金融保险行业增长速度达56.84%，这为目前A 股市场的估值提供了坚实的业绩支撑；而从经济走势看，奥运的闭幕将使影响经济运行的短期因素减少，政府工作重心将重归经济，更积极的宏观调政策可能陆续出台；加之被压抑的投资和工业生产在短期内加速释放，四季度经济增长将明显好于三季度。     行业配置上，近期建议关注银行保险，机械和水泥板块。从中报业绩来看，金融行业增长速度超过50%，下半年也将维持稳定增长；从资金流向来看，一周内机械行业资金净流入7.2 亿元，机构增仓趋势明显；从第四季度可能出现的投资快速释放考虑，水泥板块将获得一定的投资机会。

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