高房价下试行以房养老面临莫测风险

国务院近日出台的《关于加快发展养老服务业的若干意见》，提出“鼓励和支持保险资金投资养老服务领域，开展老年人住房反向抵押养老保险试点”，由此将“以房养老”(或称“倒按揭”)的话题推向了舆论的风口浪尖。说起来，此前我国也曾推行过这个办法，但事实是这种在美国等发达国家成熟市场较为流行的养老模式，在我国水土不服。一些推行此项业务的银行，生意清淡，甚至乏人问津。究其原因，国人的传统观念、土地使用权70年时限、相关法规有待配套等阻碍是重要原因。此外，我们认为，在房地产市场泡沫巨大、银行业亟待盘活存量的当下，推行老年人住房反向抵押养老保险试点时机也并不合适。

作为一项住房反向抵押融资业务，以房养老的顺利推行，非得与此项金融服务的供需双方无缝对接不可：一方面，有住房的老人愿意将住房抵押给银行以获得稳定的现金流供养老之用;另一方面，银行得有利可图，愿意提供住房倒按揭金融服务。而在当下乃至未来几年内，以银行为代表的金融机构未必有内在动力开展以房养老业务，甚至于从比较利益和风险控制角度看，在商言商，银行还会尽量避而远之。

鉴于我国房地产市场泡沫巨大，以房养老的倒按揭抵押品的资产贬值风险莫测。过去十年，我国楼市价格持续大涨，目前，京、沪、穗等一线城市的房价比已超过纽约、伦敦，而这些城市居民的收入却不及纽约、伦敦的十分之一，由此将绝大部分真正有居住需求的人挤出了市场，只留下投资性和透支性消费者唱主角。国内三四线城市眼下已出现住房供过于求乃至泡沫开始破灭的迹象。最突出的是，鄂尔多斯楼市泡沫破灭，变成了名副其实的鬼城;而温州楼市在连续23个月下跌、诸多楼盘房价腰斩之后，已出现大量房主放弃在银行做抵押的住宅、经营性房产，让银行成了大房东的情形。最近有传出众多地方的银行暂停房贷的消息，这一方面折射出了银行资金的紧张，也反映出国内银行已开始高度警惕房贷的风险，此时试行以房养老，若一旦房产市场转向熊市周期，倒按揭抵押房屋价值将严重缩水，无疑会加大银行的经营风险。

1/2 记录数:2  首页 上一页 1 2 下一页 末页 建材价浙江省建材价鄂尔多斯市建材价