强强联合对抗外企 科达机电并购陶瓷压机龙头

延迟停牌一个多月之后，科达机电(600499)今日公告称，拟吸收合并佛山市恒力泰机械有限公司。以陶瓷机械起家的科达机电，如今将联合国内第一大陶瓷压机生产厂商恒力泰，对抗世界巨头萨克米。 　　今日公布的预案显示，科达机电拟通过向恒力泰全部股东以发行股份与支付现金相结合方式吸收合并恒力泰，吸收合并完成后，恒力泰全部资产、负债、业务、人员并入科达机电，恒力泰公司予以注销。 　　经初步预估，恒力泰净资产预估值约为9.6亿元。据悉，科达机电将向恒力泰全体股东支付1亿元现金，另外8.6亿元，将以发行股份的方式支付，发行股份的价格为审议本次吸收合并事宜的首次董事会决议公告日前20个交易日公司股票的交易均价，即18.97元/股。据此计算，发行股票数量约为4533.47万股。 　　“与恒力泰的合作由来已久。”科达机电董秘周鹏告诉记者。据了解，科达机电与恒力泰早些年曾就合作的事宜谈过，但最终未能达成一致。科达机电起步于抛光机，在国内的市场份额居首位，而在陶瓷压机市场，却与占据第一位置的恒力泰有着不小的差距。在双方收入水平相当的情况下，由谁控股成为了谈判的主要矛盾。 　　随着近些年的发展，两家陶机企业的差距逐渐被拉开。充分利用资本市场融资平台的科达机电，通过再融资获得了较快发展。迅猛发展的势头也被恒力泰看在眼里：“2009年，科达机电的主营业务收入达14.26亿元，市值已达124亿。”此时，恒力泰的收入只有8.2亿元左右。今年一季度，科达机电陶瓷压机的销售份额与恒力泰基本持平。 　　如今，双方再谈合作，最终结果正如今日公布的预案：由科达机电吸收合并恒力泰。中国陶机企业的强强联合，其目的在于对抗占有全球陶瓷机械35%市场份额的萨克米。实际上，萨克米也曾有过收购恒力泰的想法。

工程造价期刊广东省工程造价期刊佛山市工程造价期刊