据传：建材行业 收获的季节已经到来

东方证券认为，2009年1-8月水泥产量同比增长23.98%，水泥需求恢复非常明显。全年水泥需求呈现前低后高，逐步向好的走势。2009年第三季度西北水泥行业依然高度景气，东部和中部水泥则处于中位运行阶段。水泥上市公司三季报业绩区域差异明显：预计西北水泥公司业绩同比大幅增长，中部和东部水泥公司业绩与去年基本持平。其中祁连山和冀东水泥同比增长100%以上，赛马实业和青松建化同比增长70%以上，天山股份同比增长50-60%，海螺水泥和华新水泥同比增长10%，塔牌集团同比持平，江西水泥同比下降40%左右。       除水泥价格上涨因素外，我们认为房地产新开工面积快速上升和水泥产能限制政策的严格执行将是水泥股价上涨的主要动力。我们认为东部水泥的供需状况在2010年将会向好发展，东部水泥企业生产的水泥应用于房地产领域的比重较大，根据房地产带动下游水泥需求的逻辑，重点推荐海螺水泥、冀东水泥、塔牌集团、华新水泥、亚泰集团。      而玻璃行业此轮复苏主要受产能约束的利好影响，预计玻璃高盈利状况能持续到今年年底，但稍后停产产能恢复，景气状况将下降。我们看好一体化能力较强的玻璃公司如金晶科技和南玻。

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