铝行业回归分析与验证

随着近期一系列宏观和微观经济数据公布,全球特别是中国经济的复苏已经得到了确凿的印证,长期以来市场对经济V 型反转的预期已经成为现实。 　　我国的经济复苏带动了金属铝下游需求的明显好转。房地产、汽车和家电是铝的主要下游产业,其中仅房地产业就集中了金属铝的33%的市场需求。 　　众多下游产业产销两旺的经营状况带动了整个铝产业链。 　　铝价格和产量实现增长。进入2009年以来,在经济复苏的大背景下,原材料需求加大。Aoo铝锭、LME铝、沪铝等在铝产量大幅反弹的情况下仍然有稳步的回升。国际铝价的利多因素除了下游产业的旺盛需求外,还包括能源价格(特别是电价)上涨和金融资本的炒作。 　　我们的模型显示:A股铝股指数的当日收益率可以由隔夜LME铝价收益率、当日的上证综指收益率解释。在A股大盘走势和国际铝价同时向好时,二者与铝股指数的正相关效用将使铝行业相关股票的走势超越大盘,中国铝业、焦作万方、中孚实业等龙头股的市场表现值得期待。

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