水泥行业:供给明确过剩背景下,关注2010年超预期因素

在明年供给明确过剩的大背景下,关注两大超预期因素:需求超预期和淘汰落后超预期。需求超预期建议关注新疆区域,我们看好10 年新疆水泥业供需基本面,看好青松建化(600425.SS)和天山股份(000877.SZ)。淘汰落后超预期建议关注河北省和广东省, 关注冀东水泥(000401.SZ)和塔牌集团(002233.SZ),鉴于估值因素,我们更看好冀东水泥。

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