中国不锈钢市场月度评述

世华财讯传统不锈钢消费淡季，中国不锈钢市场8月份整体走弱，中国钢材市场疲软，不锈钢市场也弱市下滑，其中300系产品价格回落较多，需求难以拉动，预计9月份市场将继续低迷运行。

　　中国不锈钢市场走势趋弱，300系不锈钢价格有所下跌，虽然在28日止跌企稳，佛山市场部分规格甚至小幅上涨100元/吨，但是不能改变市场整体趋弱的态势。200系产品价格8月份整体持稳，市场价格变化不大，400系价格大体平稳，部分规格小幅回落，但是整体跌幅远不及300系大。至8月最后一个交易日8月29日，无锡市场联众201/2B卷板1.0毫米主流报价为16,600元/吨，201/NO.1平板4毫米报价15,000元/吨。无锡市场太钢304/2B2.0毫米平板报价为24,300元/吨，较7月底报价下滑1,000元/吨，太钢304/NO.14至5毫米平板报价为23,600元/吨，跌3,000元；太钢430/2B2.0毫米卷板报价为12,300元/吨，价格变化不大，基本持平；无锡市场联众201/2B卷板2.0毫米主流报价为16,600元/吨，价格变化不大。佛山市场太钢304/2B2毫米卷板报价为26,500元/吨，跌800元，太钢304/NO.14至5毫米卷板报价为24,800元/吨，跌1,700元/吨；太钢430/2B2.0毫米卷板报价为12,100元/吨，跌100元/吨；佛山市场联众201/2B卷板1.0毫米报价为16,700元/吨。

　　钢厂方面，因行情疲软，各民营钢厂持续减产，到目前为止，带材生产总量仅相当于2007年同期总量的50%。根据民营钢厂25日碰头会结果表明，九月窄带产量将在八月的基础上再次有所减少。宝钢为满足低端客户的需求，将推出新品种BN1，BN1含镍量可能在0.6至0.8左右。9月将会率先推出热轧产品，10月份将会由宝新推出冷轧产品。宝钢推出BN1后将直接与联众争夺低端市场。但是，宝钢BN1新品种还未接受市场检测，市场对此还需一个适应过程。山西太钢不锈(000825,股吧)钢股份有限公司2008年半年度报告披露，2008年上半年太钢不锈累计生产生铁383.64万吨，钢465.63万吨（其中不锈钢97.75万吨）；生产坯材483.32万吨（其中不锈钢材92.84万吨），其中不锈钢冷板33.53万吨、不锈钢热板27.36万吨、不锈钢中板8.15万吨、不锈钢线材4.21万吨、冷轧硅钢18.65万吨、普通中卷板274.3万吨。2008年上半年不锈钢实际产量与年报披露的经营计划比较发生重大变化，主要原因是受世界经济与贸易增长放缓、美国次贷危机以及国家宏观调控、出口受阻和国内产能持续释放等因素影响，不锈钢市场走弱。太钢不锈方面积极应对，通过减少市场300系不锈钢冷、热板的协议供应，稳定价格与市场；通过大幅提高高附加值、高技术含量以及行业用专用不锈钢比例，品种结构进一步得到优化。

　　市场库存方面，截至2008年8月29日，无锡市场总库存约为13.5万吨，可流通库存约为9.9万吨，非流通库存为3.6万吨。其中，冷轧库存量约为7.4万吨，热轧库存量约为6.1万吨。与上周（8月22日）相比，冷轧库存增加0.3万吨，约增加4.2%。热轧减少0.1万吨，约减少1.6%。200系库存约为2.5万吨，300系库存约为7.9万吨，400系库存约为3.1万吨。太钢库存约为2.9万吨，宝钢库存约为1.3万吨，联众库存约为2.1万吨，酒钢库存约为0.6万吨，张浦、青浦库存约为1.7万吨。非流通库库存以太钢为主。

　　进出口方面，2008年7月中国不锈钢进出口量均较6月有所增长，进口量为12.49万吨，环比增长15.78%，较2007年同期下降31.46%；出口量为9.12万吨，环比增长2.26%，较2007年同期下降16.89%。不锈钢净进口量为3.37万吨。2008年1至7月，中国进口不锈钢94.92万吨，比2007年同期减少27.44%，进口额为35.06亿美元，同比下降16.92%。从均价上看，中国进口均价呈上升趋势，7月中国不锈钢进口均价为3,870.78美元，较上月上涨3.01%。2008年1至7月，中国出口不锈钢60.71万吨，比2007年同期减少35.82%，出口额为24.67亿美元，同比下降32.27%。从品种上看，中国出口不锈钢中，板卷所占比重最大，7月出口板卷5.98万吨，占65.55%；管材占14.03%，带材占9.72%。从均价上看，中国出口均价有所下降，7月中国不锈钢出口均价为3,786.63美元，较上月下降5.57%。2008年7月份太钢不锈、宝钢不锈、张家港浦项、广州联众等四大不锈钢生产商共计完成不锈钢出口总量为40,331.209吨，7月份太钢不锈、广州联众出口总量有所增加，其余两家钢厂出口总量有所减少。其中太钢不锈7月份共计完成不锈钢出口总量为35,115.656吨，环比增加4.3个百分点，广州联众当月完成的出口总量环比增加79.4个百分点；宝钢不锈方面出口总量为3,460.693吨，环比减少3.8个百分点，张家港浦项当月完成的出口总量环比也出现下降，减少了49.3个百分。就出口总量看，7月份四大不锈钢生产商实际完成的出口总量较上月比有所增加，6月份四大钢厂共计完成出口3,9847.86吨，7月份相比增加了1.2个百分点。

　　原料方面，27日LME镍价从自26日的下跌中反弹4.84％收于21,000美元，受到采购商对不锈钢需求持续疲软担忧的影响8月28日下跌500美元，再次回落于20,500美元。28日库存增加270吨至47,160吨，为6月12日以来最高水平。尽管世界金属统计局（WBMS）公布2008年上半年累计全球镍赤字为6,600吨。不过，如必和必拓等公司表示尽管能源成本飙升和镍价下跌，其旗下的澳大利亚Cliffs镍镍项目仍按计划进行，并在第三季度投产该镍矿计划产能为36万吨镍矿/年。08年投产的还将有澳大利亚塔斯马尼亚岛上产能将达到90万吨/年的OZMinerals"Avebury镍矿和加拿大Sherritt公司旗下年产3.7万吨的古巴Moa镍矿和年产6万吨镍和5,600吨钴的马达加斯加的镍项目。7月中国镍矿进口急剧下滑，7月镍进口总量同比六月总量983吨下降了76.5%至530吨，为自2006年12月以来的最低。2008年前7个月来自菲律宾和新喀里多尼亚运往印度尼西亚三个主要国家镍供应产量下降1.1%。麦格理数据显示中国镍消费在2008年前7个月增加到245,500吨，同比增加了32.8%。产生这种现象主要是中国把进口的可回收的镍含量转为港口的库存。到6月中旬为止，中国港口的镍库存增加到近900万吨，较2008年年初增加了近300万吨。　　国际方面，美国政府进口初步统计数据显示，美国不锈钢中厚板7月进口量有所下滑，不锈钢棒材和窄带钢进口量增加。不锈钢定尺中厚板7月进口量较2007年同期的9,510吨下降了40%，跌至5,670吨。7月进口量较6月变化不大。据不锈钢中厚板卷7月进口量同比2007年的6,290吨下降36%，跌至4,030吨，7月进口量较6月的2,520吨增加了60%。不锈钢冷轧薄板7月进口量为31,720吨，较2007年同期的29,720吨增加7%左右，较6月的30,160吨增加5%。7月不锈钢热轧棒材进口量较2007年同期的1,855吨增加73%，达到3,210吨。6月热轧棒材进口量增加22%，达到2,630吨。冷轧不锈钢棒材7月进口量较2007年同期的7,140吨增加16%，达到8,250吨，较6月的8,015吨增加3%。韩国方面，7月份冷轧、热轧不锈钢的单月生产量、销售量、出口量同比均有增涨。不过，受第二季度不锈钢市场疲软影响，1至7月累计总产量、销量、出口同比均有不同程度的缩减。韩国浦项近日表示，尽管中国宝钢宣布降低冷轧钢材价格，但他们最近并无降价计划。在国际同行中看来，浦项的价格仍旧是相当具有竞争力的，因而价格可以说是浦项最不担心的问题。日本方面，7月七大钢铁制造商的不锈钢产量较上月下降9个百分点。8月各大钢厂尽管都已下调产量，但库存量都还是大大增加。新日铁八幡市分厂7月共计生产不锈钢53,000吨，较6月的72,000吨下降27%。八幡市分厂年产量达400万吨，占新日铁全年总产量的10%。

　　不锈钢市场持续低迷，中国政府对钢材产品减少出口退税后，贸易商出口获利越来越艰难，由此，外销转为内需的越来越多，中国不锈钢出口量较07年有比较明显的下滑，另一方面，由于中国不锈钢产能逐渐释放，加上各大生产商积极生产研发，近年来，产品质量显著提高，中国的不锈钢自给率不断上升，替代了部分进口产品，因此中国不锈钢进口量也将呈现下滑态势。虽然部分中国不锈钢价格相对其他国家及地区而言要低，但是在国际市场需求减弱，人民币升值及出口退税下调等因素影响下，中国不锈钢出口量1至7月较07年大幅下降，8月份此种情况好转的可能性不大。出口量减少某种程度上意味着内销将增加，产能过剩的担心，出口的减少，中国不锈钢市场未来仍将面临严峻考验。

　　中国主要工业行业7月份运行态势良好，煤炭、电力生产较快增长，原油产量下降，建材行业生产增速减缓，有色产量加快增长，粗钢产量、钢材价格略有回落，电子行业生产、出口加快增长，机械、纺织、轻工行业增速有所减缓。虽然7月份中国主要工业行业运行态势良好，但是建材行业生产增速，机械等行业生产增速均有所减缓，中国不锈钢消费将受到一定程度影响，如果未来下游行业的增速仍旧有所减缓，不锈钢市场9月或难以走出低迷态势，出现反弹。

　　中国市场不锈钢产品价格普遍下滑，生产商下调冷轧产品后市场对热轧产品进行调整，无锡、佛山等城市热轧平板报价8月末的最后一周出现了回落，市场上冷轧产品连续走跌带动热轧产品也进行下行调整，9月份，市场要走出低迷恐有相当难度。伦敦LME期镍价格小幅反弹，并在20,000美元/吨获得支撑，将从一定程度上增加贸易商对后市的信心，分析人士也认为国际镍价已经探底，后期市场将有所回暖，不过原料市场对不锈钢市场的带动程度或比较有限，毕竟LME镍库存的持续高企，让市场产生了比较浓的担忧气氛。

　　由于生产商三季度将继续执行限制流通量的做法，市场压力有所减轻，在一定程度上将给未来市场价格带来上涨支撑，贸易商对后市信心逐步增加，将促使市场价格。9月份奥运因素对市场的影响将逐步减弱，由于奥运停产限产的企业或将陆续开工，运输也将逐渐恢复，随着市场运行趋于正常，在支撑因素的影响，中国不锈钢市场或将稍稍持稳。300系与200系产品，由于受到各大钢厂减产影响，市场库存方面不大，市场消耗量有所加快，也将从某种程度上对不锈钢市场起到支撑作用。

　　综上，在市场库存压力不大，受奥运因素影响停产限产的下游企业逐渐恢复采购，镍价反弹，市场信心逐步增加的背景下，不锈钢市场9月份平稳运行获得支撑，但是在下游用钢行业生产增速减缓，出口受到抑制的影响下，不锈钢行业仍将面临比较严峻的考验。

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