旗下淮钢欲借壳*ST张铜 沙钢未准备整体上市

在钢铁业低迷期，在上市和重组等敏感问题上，早已成为国内第一大民营钢铁企业的沙钢集团，显得异常谨慎。 “介入*ST张铜重组的一个原因就是使沙钢旗下的资产能够通过上市来进一步规范运作，不过从融资层面来看，沙钢集团本身的整体上市并不是那么急迫。”昨天，*ST张铜刚刚公布了由董事会通过的沙钢重组方案，沙钢集团副董事长龚盛在接受记者独家专访时如是强调。 淮钢借壳*ST张铜 昨天，*ST张铜发布公告宣布，董事会通过了向沙钢集团非公开发行11.78亿股，购买其持有的沙钢集团旗下淮钢特钢有限公司（下称“淮钢”）63.79%股权的重组方案，淮钢相应资产作价20.96亿元。 如果交易完成，沙钢集团将持有*ST张铜74.84%的股权，成为*ST张铜的控股股东，同时也将旗下的淮钢通过*ST张铜借壳上市。 事实上早在2008年12月，当时曾卷入巨亏、假账风波而濒临破产的*ST张铜就公布了沙钢集团重组的预案，也一度使*ST张铜上演了11个连续涨停，昨天，*ST张铜再次涨停。 为了重组*ST张铜，沙钢付出代价不小，将承担后者的债务，截至2008年10月31日，*ST张铜已发生的金融债务本金余额为7.22亿元，这些债务都由沙钢集团负责统一安排。 龚盛告诉记者，重组方案获得董事会批准之后还有很多不确定性，因为还有不少关键程序要走，比如还需获得股东大会和相关政府的审批通过。 介入*ST张铜的重组，一度被外界认为是沙钢借壳上市的第一步。而龚盛对记者透露：“之所以选择淮钢注入而不是沙钢，一是因为淮钢有‘特殊钢’的概念，另外也是因为不想跟沙钢本部有太多关联交易，在沙钢本部有气体、水、电等子公司，法人太多，这也是沙钢一直以来上市比较困难的一个原因。” 事实上作为目前国内最大的民营钢铁企业，沙钢在十多年前就曾准备过上市，1993年曾成立了一家股份公司东方制气，不过几次上市申请都没能获得批准。 龚盛还指出，从融资角度看，沙钢对整体上市也不是特别急迫，目前沙钢本部的负债率只有57%左右。 目前整个沙钢集团的股权比例也比较分散，除了沙钢集团董事长沈文荣通过持股29.8%为第一大股东，沙钢集团的股东还包括40个自然人，主要是改制时候的技术骨干和管理团队。 不是大举并购的最好时机 通过在过去的两年收购淮钢、永联等多家钢厂，去年，沙钢集团的钢产量达到了2500万吨，依然是国内最大的民营钢铁企业。不过，在全国钢产量的排名却因为河北钢铁集团的成立以及武钢集团重组昆钢和柳钢而后退两位。 规模上的落后并没有让沙钢太过着急，龚盛对记者表示，今年沙钢的产量预计与去年持平，2010年的目标是达到3000万吨，这增加的500万吨，可能主要靠寻找合适的收购目标来完成。 不过，龚盛认为目前还不是大举进行兼并重组的最好时机。“中国今年接下来还有一些大钢厂的项目会投产，这可能造成产能的进一步过剩，很多小企业生存可能会有问题，到那个时候再去谈收购也会比较好谈。” 与其他大钢厂看中全流程钢厂不同的是，龚盛透露，沙钢希望通过收购拉长产业链。目前，沙钢的产品主要集中在建筑钢材、热轧板以及中厚板，沙钢希望重组一些镀锌、冷轧板生产企业，也就是用热轧板生产的后期工序。

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