从铁矿石谈判情况看近期钢材价格走势

5月26日力拓在公司网站发表声明称，已与日本新日铁达成协议，本出货年度铁矿石合约价格降价33%。这个降幅远低于此前中国坚持的40%至45%的降幅。力拓公告中称，新达成的价格为皮尔巴拉粉矿97美分/干公吨度，Yandi粉矿97美分/干公吨度，PB块矿112美分/干公吨度，与2008年相比分别下降32.95%，32.95%和44.47%。同期力拓与JFE控股也就09/10财年铁矿石降价达成协议，协议与其和新日铁达成的一致。在力拓与日本新日铁达成2009铁矿业石谈判降幅33%的协议后，目前韩国浦项钢铁已经接受铁矿石合同价格33%的下调幅度。浦项这一举动将使未来中国的谈判局势更加不妙。在国内钢材生产企业一直联合要求下降40%的幅度下,目前的僵持情况还将维持一段时间,在目前这微妙的时间节点上,近期国内的钢材走势将会怎么运行,结合目前的钢材期货盘面,笔者为大家做些简要的分析,希望能通过笔者的文章,能给大家带来一定的帮助.      铁矿石谈判的背后      新日铁与力拓已就2009年铁矿石谈判达成的降幅，但中国钢协还没有表示是否会接受。具体为PB粉97美分/干公吨度，Yandi粉97美分/干公吨度，PB块112美分/干公吨度，与2008年相比分别下降32.94%；32.94%；44.46%。简单计算综合降幅为35%。由于统计数据的获得性，我们简单按照块矿降幅44.46%，其它降幅为32.94%(其它基本上都是铁精粉)，按照2009年1-4月累计进口结构推算综合降幅为35%。      降幅在一定程度上低于预期，更低于中国钢协要求。中国钢铁此前一直强硬地要求矿石价格要回到2007年的水平，也就是至少降价40%，甚至更高。此外，中国钢协要求1月1日开始执行，但日本与力拓敲定的合同仍从4月1日执行，这样中国钢企就不能追溯调整1-4月矿石成本。      新年度矿石离岸价格为60美元，新价格谈定后，到岸价格将基本和前四个月持平或略低。2009年1-4月，我国进口巴西澳洲铁矿石到岸价格加权平均为85.5美元、85.0美元、86.0美元、81.7美元。按照巴西和澳洲正常年份的平均进口权重计算，2009年新矿石年度的巴西澳洲综合离岸价格为60美元/吨。因为目前海运费在不断上涨，加上其它费用，本人认为后续来自巴西和澳洲的矿石价格将与目前持平或者略低。      按62%品位测算,根据上述协议,09财年澳大利亚粉矿的价格为60.14美元/吨,块矿价格为69.44美元/吨,目前从澳大利亚到中国港口的海运费为12美元/吨,澳大利亚粉矿的到岸价则为72.14美元/吨,比目前62%粉矿到岸现货价高6美元/吨,高出11%左右。按照上述降幅,62%的PB粉矿到国内港口的交货价将在560-570左右(湿基车板价),该价格比目前国内大部分港口的现货价格高出20-30元左右。粉矿降价幅度相对块矿小对于中国3/4以上依赖进口粉矿产生负面影响较大。2008年中国进口矿石中粉矿和块矿占比分别为76%和19%。      根据最新的航运统计数据，2009年5月15日，巴西图巴朗至北仑/宝山的海运费为25.438美元/吨，而5月1日的运费为18.728美元/吨，在有报盘的短短10天中，涨幅达到26%以上。无独有偶，5月15日，西澳至北仑/宝山的海运费为10.55美元/吨，较5月1日7.172美元/吨的海运费，10天的上涨幅度更高达32%。中国铁矿石进口量在4月份创下天量，刺激BDI指数(波罗的海干散货指数)不断上涨，暂时创下年内反弹的新高。      5月12日海关公布进出口数据显示，今年以来，我国铁矿石进口连续四个月攀升，4月份进口量为5700万吨，同比上升33.02%，创历史新高。1至4月总共进口铁矿石18847.02万吨，同比增长22.75%。由于目前铁矿石谈判尚未结束，而现货价已经低于中国提出的价格要求，加上目前海运费比较低，刺激了一些贸易商大量进口，囤货居奇。      我国原矿产量与进口量呈现出明显的“剪刀差”，即原矿产量的涨幅明显下滑，并出现负增长状况，而进口矿数量却呈现猛增态势。4月份我国原矿产量为6078.83万吨，同比减少1200.41万吨，同比下降16.5%，环比降幅为1.51%，1~4月份原矿总产量为22841.59万吨，同比减少821.22万吨，降幅在3.5%。      从目前的铁矿石价格谈判的结果看,中方要求的40%的降幅其实并没有明确是块矿还是粉矿.拿目前的澳洲力拓的矿石降幅加权平均,出来的结果恰恰是38.71%,离中方不明确的要求其实也差距不大,主要目前由于商业原因之外的因素导致国内不可能马上接受这样的谈判结果.主要是要给澳大利亚政府施压.促使其尽快批准中铝入股力拓.另外是由于前期高调宣称至少要降价40%.如果立即接受,面子问题无法解决.      近期钢材价格走势展望      目前由于需求减弱的幅度趋缓,而作为钢材生产主要原料的焦炭由于国际价格开始缓慢回升,加之国内限产力度不断加大,其市场价格也开始小幅回升,而铁矿石根据目前的谈判结果来说,基本已经确定了波动区间,随着近期原油价格的逐步走强,铁矿石的到岸价格也开始抬高,加之一吨钢材需要六吨的物流成本,油价的上涨在一定程度上对钢材价格也有明显的支撑作用.      我国经济发展虽然已经进入工业化时代，但是国民经济的增长仍更多地依靠固定资产投资，而制造业所占比例与发达国家还有差距。反映到钢材产品消费构成方面，近年长型材消费比例仍保持在50%以上，下降并不明显。2008年生产长材比45.88%，板带比(不含焊管料)为44.86%，板带比(含焊管料)为48.96%，管材比为7.59%。2008消费长材比为54.58%；板带比(不含焊管料)为36.59%、板带比(含焊管料)为41.4%；管材比为8.22%。板带相对过剩.2008年国内钢铁市场需求萎缩，钢材实际消费约4.3亿吨。      2008年，扣除重复材后钢材实际消费量为42970万吨(不考虑库存变化)。其中，建筑行业23200万吨(长材1.58亿吨，占68.1%；板带材5400万吨，占23.3%；钢管2000万吨，占8.6%)、机械行业8500万吨、汽车行业2400万吨、电力1700万吨、造船行业1500万吨、家电行业750万吨、管线530万吨、集装箱460万吨、铁道394万吨、其它行业3536万吨。      从目前的市场实际情况其实已经可以明确佐证板材过剩已成定局,在国际市场需求疲软的情况下,相关家电机械行业受严重冲击,目前只有长材受国家拉动内需的政策支撑,今年的长材价格走势稳中趋涨.      从目前的铁矿石谈判结果看,由于协议铁矿石的价格还比现货价格高.直接导致目前大钢厂的生产成本远高于中小企业,这也是近期国家下达限产令的主要原因,但是行政命令能否战胜市场竞争,这是值得怀疑的,由于前几年国家狠抓淘汰落后产能,宏观调控对主要以长材生产为主的中小钢铁生产企业压力很大,可以说它们是在超市场竞争环境下生存的,在目前这样的有利生存环境下,其释放的活力将不可小视.      具体到各钢材品种,在生产原料稳步上涨的情况下,以线材螺纹钢为主的建筑长材的价格走势将受一定的支撑,逐步坚挺,而且随着下游基建施工的需求释放和房地产行业的回暖,其下游需求释放还将保持一定的加速度,在二季度末和三季度初将利用目前库存逐步回落的有利形势逐步推升市场价格,而且钢厂也有着方面的愿望和需求,来向下游转移成本压力.而以热卷,冷卷为主的板材的产品受出口形势严峻的影响,其价格波动还将维持在小幅波动的情形,主要受低端钢材价格波动的影响和库存的变化以及限产令是否能真正落到实处.

工程材料价