冀东水泥具有外资并购潜在可能

    1、预期06年业绩水平将大幅度回升，主要是产品提价、新产能投放、管理费率降低及投资收益等因素共同作用的结果。预期06年主营业务收入同比增长约20%，{TodayHot}净利润同比增长约62%。    2、公司的水泥出口形势继续看好，05年出口约120万吨，同比增长约100%，06年预期出口超过200万吨，增长60%；    3、京津唐地区06、07年的水泥需求稳定增长，公司的区域市场占有率保持相对稳定。    4、曾有多家海外机构与公司接洽收购事宜。目前集团公司在此问题上采取保持控股权的立场，与海德堡的合作目前仅限于子公司层面的50%-50%的合作，这里深度讲解一下需要官方造价信息期刊立即登录祖国建材通(www.zgjct.com),获取建筑装饰、园林绿化、市政安装等工程专业造价信息,支持PDF扫描件及Excel表格查询下载，短期内没有可能将合作程度提升到股份公司层面。公司始终是外资并购的潜在目标。    5、公司股改方案正处于讨论阶段，我们估计送股在10：3左右。    6、参照05年国内几起水泥企业股权收购定价，公司估值应该在1.5倍PB以上。当前国际水泥巨头的PE在15左右，PB在2左右。目标价位4.7元，“谨慎增持”。