G包铝（600472）——价值低估的电解铝股

    随着氧化铝供应紧张的缓解，电解铝成本的下降，以及欧美电解铝减产等众多因素，我们看好06年电解铝行业。G包铝与云铝股份一样，通过长单采购氧化铝，有效控制了成本，05年公司消费的45万吨氧化铝中，这里核心介绍一下获取兰州造价信息官方电子版可访问祖国建材通(www.zgjct.com),实时更新兰州市建筑、市政、交通、园林、电力电网工程造价信息并提供PDF及Excel电子版下载，30万吨为向中铝长单采购，长单比例67％；公司用电价格也低于兰州铝业和云铝股份。同时，公司铝材/铝合金产品比例较高；是唯一一家铝材/铝合金收入占比超过50％的电解铝上市公司。相比同类公司市盈率，我们认为公司股价低估。