LED照明行业“升温”背后现负增长

回顾2014年的LED照明行业，受益于LED照明灯具成本的逐渐下降，LED照明对传统照明的替代潮加速进行，另一方面，市场旺盛的需求也带动了企业的扩产与并购，上半年LED上中下游全线看涨。但好景不长，LED下半年步入了行业产能释放以及需求阶段性疲软阶段。　　由上图可看出，上游的乾照光电、中游的万润科技、下游的勤上光电以及珈伟股份均出现利润总额负增长的态势，可见LED照明行业并未实现整体的“升温”及爆发。据小编了解，此前各大LED照明企业大量铺货，使得短时间内渠道库存难以消化，加剧了LED行业利润下滑，出现增收不增利的现象，导致LED照明行业的集体爆发落空;此外，在宏观方面，国内大环境变化、房地产的不景气也导致了LED行业的增速放缓。　　集中度低制约业绩增长　　据小编了解，尽管2014年LED行业有所回暖，但无论是上游芯片，还是中游封装和下游应用领域，产业集中度虽然在提升，但仍处于较低的水平，这也制约了LED企业业绩爆发式增长。　　有数据显示，2014年，中国封装大厂扩产同比增幅达50%，而芯片厂商扩产同比增幅仅达20%，预计2015年封装产能富余程度将超过芯片。由于封装环节产业集中度低下，分布较散，行业门槛较低，竞争激烈导致行业难以截留利润。　　吴育林曾表示：“无论是LED封装，还是LED照明应用，集中度都太低，目前还没有一个LED企业的市场份额能够占到整个2000亿元LED市场的5%，没有几家企业的销售额能做到一两百亿元。”可见，出现一个大品牌至少还需要2~3年时间。　　因此小编认为，尽管LED行业上半年整体回暖升温，但由于众多企业跨界LED，以及行业本身的激烈竞争，使得洗牌潮不断扩大，行业业绩整体回暖爆发并未实现。　　“马太效应”已显　　据小编了解，LED产业2015年仍将保持供大于求的局面，LED产业结构预计将会发生巨大变化，有实力的大厂仍会进一步扩充产能，提高市场占有率，中小厂商则会加速淘汰，整个LED行业将会呈现“大者愈大”的局面。　　事实上，从2012年开始，LED上中下游产业链整合一直在暗流涌动，部分资本雄厚的企业一直在积极寻找投资并购标的，企图通过快速整合来提升产能、品质以及成本管控能力。　　小编认为，LED产业发展如今已经到了一个拐点，大者恒大的格局已是主流趋势，眼下有资本优势的企业都在加速并购整合，以前LED行业'一盘散沙'的局势将会发生变化，产业的集中度会越来越高，LED照明行业的整体“爆发”将指日可待。

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