国泰君安：机械行业回升趋势明朗

行业总体观点：市场利率维持低位、央行6月末罕见一周两次逆回购再次印证货币政策持续实际宽松，而6月制造业PMI的下降也将刺激信贷宽松的逐步展开；基建地产投资将先后回暖，3月以来基建项目审批速度加快、工程设计量增加，4月至今地产销售加速向上；维持行业基本面将在6月份探底回升的判断，重点推荐工程机械和铁路设备。继续推荐能源机械和冷链设备，关注船舶和核电设备的事件性驱动机会。　　　　工程机械：行业基本面疲软逐步得到缓解，地产销售加速向上，大型基建工程设计量持续改善，根据这些先行指标预计行业基本面将在6月份探底回升，维持工程机械增持评级，重点推荐中联重科、三一重工、徐工机械、柳工、安徽合力。　　　　煤机：当前整个煤机板块约15倍的估值充分反映了市场过于悲观的预期，下半年煤炭需求压力将逐步缓解，进而刺激煤机需求，继续重点推荐林州重机、郑煤机和天地科技等公司。　　　　油气装备及服务：《页岩气发展规划（2011-2015）》的出台提振油气装备需求，推荐惠博普、杰瑞股份、通源石油、富瑞特装。　　　　核电设备：核电作为中国能源结构中的重要组成部分的地位不会变，推荐中国一重、二重重装、江苏神通、中核科技。　　　　煤化工装备：煤化工“十二五”科技规划即将公布，“十二五”期间设备需求超过1700亿。依次推荐杭氧股份、陕鼓动力、蓝科高新、富瑞特装、隆华传热、张化机等。　　　　冷链设备：大流通将迎来快速发展期，冷链物流设备直接受益。维持对制冷设备行业的“增持”评级，重点推荐烟台冰轮。　　　　铁路设备：铁道部发布的《铁道部关于鼓励和引导民间资本投资铁路的实施意见》鼓励引进民间资本，对铁路建设支持明朗化，预计铁路设备投资下半年有望向上调整，动车组招标重启是行业催化剂，推荐南北车、时代新材、北方创业和晋西车轴。

建筑造价信息江苏省建筑造价信息江苏省建筑造价信息