玻璃基板产能增幅中国仅占1% 国内材料产业尚处起步阶段

    苹果的成功是显示技术应用的成功，随着全球产业转移的加剧，目前中国已经成为世界最主要的LCD制造基地和消费中心。现在邀请多位专家解读“中国显示技术产业的投资机会”。在谈到国内显示相关产业生存状态时，申银万国证券研究所电子领域股票分析师余斌表示，玻璃基板产能增幅中国仅占1%，材料对中国的产业来讲确实是幼稚产业，刚刚起步。　　　　以下为申银万国证券研究所电子领域股票分析师余斌访谈实录：　　　　刚才两位嘉宾谈的挺好，其实在显示产业三个环节上，渠道已经比较成气候，品牌渠道中国比较强，国内品牌上也比较强，中国的家电厂在国外的品牌力就比较一般。整个显示产业核心的技术不是在品牌商的那段，在面板过后制造的环节，附加值越来越少，那块主要靠一些渠道、品牌管理，这块没有看到特别赚钱，但是也还可以。相比之下，值得关心的是面板这块，中国产能差很多，中国之前投入很多面板线，从后续的运营状况来讲财务表现其实并不是很好。从现在的情况来看，有诸多原因，就他们内部而言有一些是技术上的问题，本身产品推出的速度偏慢，卖的产品部会获得新品的溢价，这样在一定能够上会受到压制。　　　　大家都会去改，现在去观察后续的效果。国内的面板厂商在成本上也有很大的问题，有一个原因是生产节拍，很重要的原因是在材料的配件上。有一些大的材料，像基板等等会涉及比较大的费用，如果用进口的方式解决会有成本的增加。我这边有数据，在玻璃基板全球产能的增幅，我看到最近的数据，日本和韩国全球占比都是37、38%左右，台湾24、25%的样子，这三个地方加起来是全球的99%，剩下不到1%，包括中国分的只有这么一点。　　　　带来的问题是，有些成本在这样的状况下是一个瓶颈，面板产能一旦放上去就会有后续的配套投资过来，这里面提到比较多的问题，一个是本地化，还有一个是本土化。本地化是要求一些配套工艺商就得配套生产，一是降低物流成本，二是降低库存的成本。本土化是需要找到本土竞争力比较强，制造成本比较低的，技术水平又不错的厂商，这会带来更大的成本下降，我知道经营内部策略是非常重要的考量。在这几个方向里，面板是需要比较它的竞争力，材料对中国的产业来讲确实是幼稚产业，刚刚起步。

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