基金一季度减持有色股 但包钢稀土成新宠

政策退出引发的流动性担忧，使得基金在一季度大举减持了有色等周期性行业。不过包钢稀土成为有色股中的亮点，在机构持续买入下，股价创出历史新高。

因国际金属期货价格上涨, 今年一季度有色行业整体明显回升，数据显示，42家有色金属企业总计实现净利52亿元，同比增加近61亿元，环比增加约25亿元。但与之相对的，是有色股价格并没有因此上涨。

而在国务院4月17日发布房地产“新国十条”之后，地产板块应声下跌，钢铁、有色等周期性行业一起连坐，有色行业非但没有迎来所期待的春天，反而跌入寒冬。数据显示，金属非金属行业在一季度位列基金减持行业第三位，重仓有色股的基金数量也由2009年四季度的86个下降到2010年一季度的59个。

 究其原因，2010年市场情况复杂，市场焦点均集中在政策调整的力度。一季度经济环境持续转好,使得市场担忧政策退出对金融、地产等周期性行业产生负面影响。在这样的背景下，一季度金属价格的反弹并没有带动有色行业出现超越大盘表现，从基金的持仓情况来看，也非常明显的偏向于持有非周期性板块。

莫尼塔发布5月份基金经理调研结果显示，没有基金经理看好周期性行业。

不过虽然各家基金对有色行业的前景依旧持比较怀疑的态度，但一些非典型个股，例如包钢稀土，由于国家战略概念以及业绩爆发，使之成为一季度最受基金青睐的有色股。

天向投顾的数据显示，包钢稀土进入2010年一季度新增基金十大重仓股行列，共有9家基金重仓持有，包括南方绩优、益民创新、宝盈策略、东吴行业等。因此，在机构的持续买入下，年初至今，包钢稀土股价上涨了近四成，并在4月28日创出了41.46元的历史新高。

去年国家对部分稀土品种下发了减少开采的指导意见，中国对于稀土行业的战略规划将提高中国对稀土价格的定价权和行业利润。包钢稀土的业绩也未令投资者失望，一季度出现飞跃，实现净利润1.28亿元，同比增长262%。

展望2季度，易方达基金表示，将关注受市场情绪影响而过度低估的个股的投资机会，而不论这些股票是属于周期性的还是非周期性的。

此外，由于保值和避险属性的存在，黄金股仍受到基金的一定偏好。虽然重仓持有的基金数目有所下降，但山东黄金仍在有色行业中排名首位。

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