大摩降中铝盈测 目标价6.5元

6月10日消息，摩根士丹利调低中国铝业2010-2012年每股盈测10%，反映成本上涨，目标价相应由7.5元调低至6.5元，即2011年预期市账率1.3倍；现价1.2倍，虽然估值接近历史低位，但钢铁股风险/回报相对较佳，评级维持“与大市同步”。　　　　大摩指，虽然铝价已跌返现金成本，但仍见重大风险，大摩相信铝价要跌至成本曲线65%-75%才会获得支持，每磅低见0.62-0.72美元，即中铝营运低过现金成本。

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