钢铁股又到建仓时

本周分析师关注度最高的前20只股票中,银行股数量继续提升,有7只个股上榜,较上周增加3只;房地产和钢铁类股票各有3只个股上榜。当前钢铁行业,一方面产量继续释放,另一方面库存继续增加,分析师认为去库存将在9、10月份持续。 　　日信证券认为,近期钢价的回调有利于挤出泡沫,有利于后期钢材市场的平稳。预计未来钢价将在钢材淡季消费因素淡去、钢铁需求回升及社会库存消化后,再次进入上涨趋势。 　　市场调研显示,目前国内贸易商、期货商等市场参与者对后期的钢价走势都持谨慎态度,多数贸易商认为钢铁现货市场的繁荣需待“十一”以后。天相投顾表示,国际钢价的持续走强,将使得中国钢材的价格优势再现,有利于出口回升和国内钢价企稳反弹。钢铁股价格由2007年9月中旬的最高点到2008年11月初的最低点,钢铁股两次拐点的出现时间都明显领先于钢价,钢铁股已经能够逐步反映投资者对后期钢价的预期和判断。天相投顾表示,虽然目前钢价仍有可能小幅下跌或者盘整,但中长期向好的趋势仍未改变,经过大幅调整的钢铁股已经具备战略性建仓的条件,维持行业“增持”评级。 　　根据wind统计数据,历史上钢铁行业的平均PB大约在1.58倍左右,目前钢铁行业PB约为1.75倍左右,钢铁板块当前估值在合理范围内,但还需等待行业企稳信号。日信证券建议关注两类企业:一、特钢类个股,如大冶特钢、新兴铸管,下半年在特钢行业运行状况好于普钢的预期下,业绩表现会好于整体;二、业绩改善空间较大的企业,在已经实现毛利的企业中,马钢股份、韶钢松山、南钢股份毛利率处于相对低位,根据以往的经验,这几家公司在行业复苏阶段,毛利率改善空间会比较大。国元证券推荐“资源+重组+整体上市”主题。重组:鞍钢股份+凌钢股份、宝钢股份+杭钢股份;资源:首钢股份、西宁特钢、金岭矿业。 　　行业后期关注的热点在于:产能控制政策的实施和出口形势好转。从政策的作用领域来看,主要体现在激发国内需求方面,对钢铁供需起重要作用的产能和出口方面的政策效果还未有显现。市场对后期政府的产能控制和出口好转抱有一定希望。

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