钢铁板块回归分析:钢铁价格与行业估值研究

2009 年以来,钢铁期货价格和钢铁股票价格都呈现了先扬后抑的过程,且同时在7 月末、8 月初出现拐点,钢铁期货价格与钢铁股价具有很强的趋势相同性。 　　通过分析钢铁期货价格与钢铁股票价格的历史涨跌幅数据,发现二者具有明显的正相关性。回归方程为:钢铁股价的周涨跌幅比率=0.58%+0.70×螺纹钢期货的周涨跌幅比率。 　　2009 年7 月以来,随着宏观经济持续复苏,各类钢材价格的同比增幅都呈现回升态势。预计钢铁企业的盈利将逐步走出低谷,钢铁股的股价将会出现回升,投资价值显现。 　　由于长材类钢材价格的增长幅度明显高于其它品种,建议投资者关注长材类生产企业,如酒钢宏兴(600307)、三钢闽光(002110)、八一钢铁(600581)等个股。

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