广东水泥持续提价 行业正面效应在累积

10月20日，广东地区水泥产品提价40元/吨。自8月下旬我国南方水泥价格提价频率和幅度不断超预期，这一系列事件已不能仅仅用旺季和企业联合等短期因素来解释，更重要的原因应为房地产投资持续回暖对行业的带动本轮南方地区水泥价格分省市轮换提价，不管是提价幅度还是提价频率均超过市场预期，提价原因应不能仅仅用企业一致提价行为和企业利用旺季尽可能争取利润等短期因素来解释！     早有专家预测水泥将提价，但是本次提价的幅度大大超出原预计幅度。此次提价幅度超预期的原因有三点：     1、广西水泥输入广东受阻，由于今年南方多数河流提前进入枯水期，广西西江河道干涸，以往广西企业通过水运向广东输入水泥熟料的通道不畅，外部水泥供给减少；2、企业一致提价行为，8月东南区域淡季过后，9月需求转暖，产能利用率较前期大为提高，企业库存维持低位；3、东南区域房地产投资持续回暖，行业企业对未来的水泥需求乐观；         任何传统制造类行业都存在着这样一个不能违背的规律：如果在位企业不能形成一个一致的对未来需求景气的预期时，其提价行为不可能达到一致并持续。因此认为南方地区产品价格提价幅度和频率不断超预期的根本关键在于来自于实体经济对房地产新开工面积投资回暖的切实体会和对未来房地产新开工面积投资的稳健预期！     从8月中旬始，房地产新开工投资数据和南方水泥价格提价均如我们前期预期持续得到兑现，但水泥行业指数却因为市场悲观预期（新增供给压力是现实的，来自房地产新开工投资的新增需求是不确定的），其走势未如预期。近期南方水泥提价幅度和频率不断超过市场预期的一系列事件将很大程度上逐步减轻甚至消除投资者对房地产新开工投资是否能够稳定回升的担心，行业正面效应正在不断累积！金融机构看好水泥！

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