警惕“回暖”的钢铁市场被逼向“墙角”

“钢材市场终于有了一丝触底反弹的苗头。”上海钢材现货销售平台“西本新干线”信息部的盛志诚对笔者说。但他对钢铁业的高库存和高产量，依然忧心忡忡：“这是最大的制约因素。”      “漫无节制”的高库存和高产量，使原本期待中的“金九银十”钢市“暖意”迟迟不见。直到10月底，需求才有所放量，钢价上行，“去库存化”有所启动。但这在另一方面却削弱了钢厂调整产量的动力，国内粗钢产量持续高位运行。业内人士认为，钢材的国内需求及出口不足以撑起库存和高产这两座“大山”，要警惕“回暖”的钢市被逼向“墙角”，钢厂应主动放弃“不到亏损不减产”的逻辑，尽快理顺市场关系。      钢价连涨两周能否持续      国内钢价在连续2个多月持续下跌后，终于出现了连涨两周的新苗头。但是，从市场调整的情况来看，涨幅逐渐收窄，到上周末部分钢品价格甚至又出现了小幅回调。不少市场人士对这一“回暖”持谨慎的观望态度。      国内知名钢铁资讯机构“我的钢铁”提供的最新市场报告称，在刚过去的一周内，国内钢价虽然继续上涨，但涨幅明显收窄。建筑钢材现货价格总体继续低位反弹，但上海、杭州等地的反弹高度已下降，每吨涨幅在70元左右。值得注意的是，进入11月份，北方天气趋于寒冷，北方市场对建筑钢材的需求将逐步进入淡季。此外，热轧板卷价格在大幅反弹后回调，上海市场厚规格产品回调幅度最大，吨价跌幅达100元。      据对国内部分钢厂和经销商的一项抽样调查显示，60%以上的被调查钢厂和经销商认为后市以盘整和下跌为主。这表明市场对这一轮反弹心里不踏实，还有各种各样的“疑问”。笔者在市场调查中了解的情况也表明，不少经销商对于“后市操作”也往往抱“看一看再说”的观望态度。      供应压力“挤压”需求效应      笔者最近3个月内连续采访了宝钢销售部门的人士。从其3个月内三种不同的市场判断，可以看出供给压力如何挤压了需求的效应。      在8月初，宝钢的这位人士认为，当时钢材下游需求的回暖较为明显，有些品种甚至出现了“排队提货”的现象，即使建筑钢材等产品生产放量过大，对市场产生一些局部的影响，但市场总体的回暖趋势应该可以持续。到了9月份，这位人士认为，需求基本面没有大的变化，但前期钢价上涨、产量释放“太猛太急了”，对市场运行产生了影响。到了10月初，宝钢最新推出的月度价格不得不“顺势而为”，普遍调低价位。这位人士认为，需求依然存在，但供应压力太大了。      “我的钢铁”研究人士俞连贵说，高库存一度大大“稀释”了钢材的市场需求，给人的印象是资源“只进不出”，需求对市场的支撑和拉动效应大打折扣。据“西本新干线”的监测数据，上海市场建筑钢材库存曾持续13周增仓，一度逼近年内高点。最近两周来，随着成交放量、钢价上行，建筑钢材“去库存化”有所启动，但沪上热卷库存再度攀上历史高点。      钢厂“不到亏损不减产”的逻辑是最大制约因素      就算在钢价持续下跌之时，钢厂的“生产马力”也丝毫不减。如今钢价有所回升，这种“生产热情”更别指望有所冷却。这里面的“逻辑”究竟是什么？笔者采访钢厂有关人士及专家得到的答复是：“钢厂不到亏损不会减产”。钢价在成本线之上，好不容易处于“盈利窗口”，减产不就意味着让别人赚钱？      相关统计数据显示，今年9月份国内粗钢、生铁和钢材产量分别同比上升28.7%、27.7%和31.6%，粗钢日均产量达169.03万吨，再创历史新高。最新预测数据也显示，10月上旬国内钢厂粗钢日产水平仍然维持169万吨的历史高位。而据“西本新干线”对国内90多家主要建筑钢材生产商最新排产计划的统计来看，10月份螺纹钢、圆钢、线材等主要建筑钢材品种的产量与上一月基本持平，说明钢价反弹后，使得一部分原本可能“被逼减产”的建筑钢材生产商又获得了利润空间，减产动力大为削弱。      不少市场人士提醒说，钢厂“不到亏损不减产”的逻辑，不利于市场供求关系的主动调节，如果任其发展，即使市场稍有回暖，也还是会“逼向墙角”。国内钢材需求正在趋于平稳，与畸高的供给状况的“反差”只会加大；钢材出口近几个月虽有小幅回升，但在国外市场需求回升缓慢及日益趋紧的贸易保护主义氛围内，期望通过出口“减压”是不切实际的。以销定产、主动调节，是钢铁业发展的“不二法门”。

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