迪士尼上海项目走向现实 建材业受益大

上海迪士尼项目正式由传闻走向现实。      迪士尼项目规模庞大，建设周期较长。根据相关报导，迪士尼上海项目全部建成后占地约6-8平方公里，香港迪士尼占地仅约为1.26平方公里；而从投资金额来看，也将超过香港迪士尼的141亿元，总投资额预计将达到244.8亿元。整体项目建设周期较长，预计到2014年才能初步建成开放，迪士尼项目的辐射广度和后续影响将超过世博会，必将成为今后上海市重点建设项目之一。      那么，投资者如何从中发现并把握机会呢？      资本市场对"上海迪士尼项目"题材已经不陌生，之前市场的炒作主要集中在迪士尼项目建设用地的土地增值上面，相关公司如界龙实业、中路股份、陆家嘴等一批股票曾普遍受到关注。而现在正式落实后，我们认为，从迪士尼项目正式立项、开始建设到建成，这将是一条庞大的产业链，涉及的行业众多，影响程度大小不一，并且开始影响的时间也不相同。我们从研究香港迪士尼从批准、建成、开园等阶段与股市相关板块影响情况得知，房地产、建筑建材、交通运输、商贸、旅游酒店、文化传媒行业将依次受益于迪士尼项目。房地产行业      迪士尼项目正式落户浦东川沙后，由于其具有的巨大的商业价值和品牌价值，将带动周边地区的发展和建设，从而提升该区域的土地和楼市价格，这对于那些在附近有大量土地储备的公司来说是重大利好，如中华企业、陆家嘴、中路股份等。      建筑建材行业      由于迪士尼项目基础设施投资将达244.8亿元，且建设周期较长，我们认为相关项目由上海本地的建筑施工企业来建设的概率较大，因此上海建工、浦东建设等将面临新的发展机会，而施工过程中必需的大量建筑材料也将对斯米克、耀皮玻璃等建材制造商提供商机。交通运输行业      迪士尼项目的主体区域在浦东川沙，由于地理位置相对较偏，为了方便游客出行和游览，我们认为后续的交通建设和运营也将紧密跟上，高速公路和地铁的建设运营配套设施必将日益完善。交通运输类的企业主要有申通地铁、上海机场、交运股份、强生控股、巴士股份等等。      商贸旅游行业      根据以往迪士尼项目的经验，上海迪士尼项目将带来约千万级别的游客，而且随着长三角城际都市圈的建成，新增游客将大量增加，并将带来旅游酒店、百货消费的全面繁荣。主要的商贸旅游龙头个股如豫园商城、锦江股份、百联股份、金枫酒业、友谊股份也将获益匪浅。      上海迪士尼项目无论是就其本身的经济效益来说，还是就其所能带动的整体产业效益来说，都是巨大的，也都是值得投资者看重的，挖掘那些受益较大的上市公司并参与其中，或将获得较大的回报。但同时，我们也要提醒投资者的是，一方面，由于之前经历过反复炒作，部分相关公司的股价已对未来的收益提前有所反映，目前不宜盲目追涨，而需待估值合理时再行介入；另一方面，由于项目时间周期较长，建设或运营过程或将低于投资者的预期，对相关上市公司的业绩影响具有一定的不确定性，因此我们也必须保持一分谨慎的心态。

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