福耀玻璃：内需旺盛 出口复苏非常强劲

由于海外汽车市场的急剧萎缩，预计2009年出口OEM和维修市场销售收入均只能实现有限增长（10%以内），但也意味着海外市场份额在2009年进一步显著提升。预      计2010年国内配套市场的销售收入增长约15%。4季度已显示出口市场强劲回升的迹象，我们估计2010年美国市场的汽车销售有望回升至100万辆/月的水平，而欧洲市场也有望逐步回暖，公司OEM和维修市场将分别实现40%和10%的增长。      评级与盈利预测：预计2009年和2010年每股税后利润分别为0.64元（经常性收益）和0.83元，动态PE分别为22.7和17.5倍。2010年海外出口市场仍有超预期的可能性，维持“增持”评级。

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