民营房企发债破冰 龙湖成功发行14亿公司债

5月11日，龙湖地产发行的公司债--09龙湖债以超额认购的结果圆满结束发行工作。该债券的成功发行，为龙湖地产提供了14亿元现金流的同时，作为首个非上市的民营房地产企业发行的公司债，对民营房企拓宽融资渠道而言，无疑成为破冰之举，因而引发了业内的高度关注。 　　市场超额认购 　　根据龙湖地产债券募集说明书，09龙湖债自5月5日起发行，募集总额14亿元人民币，为7年期固定利率债券，在存续期内前5年的票面年利率为6.7%，每半年一付息。作为资产抵押方式发行的公司债券，09龙湖债的抵押资产为龙湖西城天街裙楼地下三层至第五层商业房地产的房屋所有权和土地使用权。据评估，该资产价值21.17亿元，是本期债券发行总额的1.51倍。 　　该债券采取在上海证券交易所发行和通过承销团设置的发行网点向境内机构投资者公开发行相结合的方式。 　　据透露，龙湖债发行期间受到个人投资者追捧，网上申购异常积极，发行当天，申购意向就达到10亿元之多，远远超过发行公告中0.1亿元的网上发行最低预设额。因此，分销商不得不临时向网上回拨了部分额度，最终使得网上发行额达到2亿元之多。据了解，有大量的申购就来自于龙湖的业主。 　　剩下12亿元，也在申购期内顺利被以银行和证券类基金为主的机构投资者全部申购完毕。 　　龙湖地产表示，这样的申购热情超出了公司预想。 　　龙湖债来之不易 　　作为首个非上市的民营房地产企业发行公司债，龙湖债来之不易。据龙湖地产高管透露，该债券的申请上报到国家发改委后，审批经过了半年之久。 　　民营企业申请公司债难度之高，众所周知，龙湖地产客户与公司品牌部总经理秦力洪告诉记者，龙湖债之所以能获批，主要是缘于龙湖具有"稳健经营能力，良好财务状况和信用记录等"。据其介绍，10多年来，龙湖一直坚持经营稳健并保持着优秀的信用记录，没有一笔本息逾期；在2008年非常严峻的市场形势下，龙湖依然取得了20%的同比增长，销售业绩位居百亿房企第9名，这为公司提供了稳定且可靠的资金来源；公司拥有的西城天街商业中心也为公司此次发行提供了有效的资产保障。 　　据市场人士分析，龙湖此次募集资金使用方向也是其成功获批的重要因素。据募集说明书显示，该债券拟用于固定资产投资的项目分别为青城山大田项目一期、陈家馆危旧房片区改造项目以及礼嘉绿色建筑示范项目，这三个项目，不仅涉及地震灾后重建项目，而且涉及重庆市的城市规划和节能减排的环保工程。与政府步调一致的资金计划，自然加大了审批通过的可能性。 　　龙湖成功获批公司债一事，对民营企业申请通过发行公司债或企业债获得融资而言，无疑是一个福音，但业内人士认为这只能算民营房企发债的破冰之举，并不能宣告民营房企新融资时代的到来。 　　拿下北京年内首块地 　　据龙湖地产介绍，截止到2008年底，龙湖的资产负债率不到70%，与行业龙头公司保持类似水平；龙湖目前拥有银行授信230亿左右，尚未使用授信还有100多亿之多。再加上此次债市成功融资14亿，龙湖的资金压力骤减。与此同时，龙湖加快了地方布局。 　　5月12日，北京龙湖以4.58亿元竞得一幅土地，这是龙湖地产今年拿下的首个地块，也是龙湖进入北京后储备的第7个项目。该地块位于顺义区牛栏山镇，紧邻龙湖已开发的香醍漫步项目，建筑规模约20万平方米。据北京龙湖销售总监魏健透露，此地块拟打造高品质住宅和居住公共服务设施项目，预计年内入市销售。 　　记者了解到，今年以来龙湖集团销售继续保持良好态势，1-4月已实现50亿元的销售金额，其中北京龙湖实现16.5亿的销售额。位于中关村的龙湖·唐宁ONE自去年底开盘以来，短短几个月时间签约额已突破12亿；位于东部泛CBD区域的龙湖·花盛香醍也受到消费者欢迎，4个月内销售额超过2亿元。 　　秦力洪告诉记者，龙湖目前的土地储备面积够4-5年开发，未来会根据龙湖的战略和自身的节奏，稳健储备土地。

结算造价信息直辖市结算造价信息北京市结算造价信息