追随鞍钢太钢整体上市获批 将定向增发募集资金

　　继G鞍钢(000898)“无融资”整体上市后，深市主板第二家公司的整体上市即将启动。上海东方早报记者获悉，太钢不锈(000825)的整体上市方案已获国资委批文，该公司将于近日启动整体上市。太钢将是沪深两市第五家整体上市的钢铁公司。　　 　　据此前的公告，太钢不锈将通过向大股东———太钢集团定向增发不超过13.69亿股流通A股，收购集团钢铁主业资产，拟收购的资产截至去年底时的评估净值为57.39亿元。　　如能顺利完成，太钢不锈将成为继鞍钢之后，又一家以定向增发方式实现整体上市的钢铁公司。上述知情人士表示，目前在深市主板，政策范围内只允许定向增发，尚无法面向流通股融资或配{TodayHot}股。　　据悉，太钢不锈将以股东大会召开前20个交易日公司A股收盘价的算术平均值，与最近一期每股净资产值相比较后的最高价，作为此次新股的增发价格。目前，太钢不锈已完成股改，并于3月7日复牌，股票代码也已改为G太钢，昨日该股收报3.89元，涨5.71%。据介绍，太钢不锈拟收购资产盈利能力优于现有资产。如果收购完成，公司2005年年底时的净利润与总资产将比收购前分别增长约117%和97%，净资产收益率也将从收购前的14.38%增加至17.48%。　　太钢不锈指出，在钢铁行业景气度下降及钢铁行业上市公司经营业绩普遍下滑的背景下，此次收购将显著提高太钢不锈的盈利能力。太钢不锈新近出炉的2005年度报告显示，其每股收益为0.601元，与2004年相比降幅达到23%。　　公开资料显示，我国目前已有4家钢铁公司实现整体上市，其中，宝钢集团和武钢集团通过定向增发和向二级市场增发相结合的方式实现整体上市，而鞍钢和本钢则以定向增发方式收购集团资产，这一在全流通的背景下，以市场为增发股份定价的模式，得到了市场的广泛好评。　　此前，鞍钢向大股东定向增发的29.7亿股于上月23日完成登记托管，并于本周一上市。与此前的整体上市方案有着显著的不同，G鞍钢为定向增发，不存在融资行为，但G鞍钢模式只能是在全流通背景下才能实现。G鞍钢由此成为首家实现整体上市的G股公司，而且开创了整体上市不融资的先河。 

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