山东铝业业绩优 中铝整合机会来

    股市庸人语：茫茫股海，好股难求。恶庄翻云覆雨，股民追涨杀跌。辛苦到头，反而蚀本伤神两手空。能求好股，伴我股海游？白马一匹，慢慢悠悠往上走，免得胆战心惊挂心头。  　　2006年的A股市场，整合重组成了一大投资主题。中石油和中石化先后出手，采用各种方式整合旗下上市公司。在整合的过程中，给投资者带来了较好的赚钱机会。 　　前期，中国铝业（2600，HK）再度发布公告称，今年将提请股东大会批准在上海证券交易所发行15亿股A股计划。中铝积极启动A股发行计划后，其对旗下相关上市公司的整合已经成为必然。其中，可能性最大的{TodayHot}当属于中铝对山东铝业（600205，昨收盘17.77元）的整合。 　　山东铝业本身就是一家很有投资价值的上市公司，公司是中国铝业的控股子公司。公司主营氧化铝和电解铝产品。 　　2005年，公司生产氧化铝 118.01万吨，同比增长13.61％，其中化学品氧化铝39.08万吨，同比增长26.54％，生产电解铝10.04万吨，同比增长51.03％。实现销售收入478103万元，同比增长23.17％，税前利润122481万元，同比增长6.69％，净利润86956万元，每股收益1.294元。 　　而今年一季报显示，公司实现主营业务收入139748.25万元，同比增长近30％，实现净利润29541.56万元，同比增长43％。 　　良好的业绩自然得到了境内外机构的青睐，年报显示，包括瑞士银行在内的3家QFII进入了山东铝业前10大流通股股东，而在今年一季度中，又新增加了1家QFII，另外，几只基金也是重仓持有该股。 　　公司在年报中称，正在与大股东中国铝业进行沟通，股改方案正在研究中。可以预计，中铝对山东铝业的整合，将成为市场又一大机会。 　　中信证券研究部的汪前明认为，山东铝业2006年业绩增长主要来自产品价格上涨，2006年4月份，公司化学品氧化铝销售价格平均上涨300元/吨（含税），涨幅大约10％。  　　汪前明预计，山东铝业2006年的每股收益将达到2元/股，合理的定价应该在24元/股，再考虑到中国铝业的整合因素，因此，给予"买入"的投资评级。

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