十亿能源债券助力清江开发 债券面值100元

　　据悉，本期债券募集资金将主要用于清江水布垭水电项目建设。该项目将于今年底下闸蓄水，2007年首台机组投产发电。届时，鄂能集团控股电力装机容量将突破400万千瓦，年发电量达到100亿千瓦时，有效缓解我省电{TodayHot}力供应供需矛盾。

　　10亿能源债券：清江水电开发的“新鲜血液”

　　荆楚网(湖北日报)

　　组稿：张明兰 李建新 赵民强 曾遗荣

　　5月22日，湖北省能源集团有限公司10亿元公司债券（简称“06鄂能债”）正式向社会公开发行。债券募集资金将主要用于清江水布垭水电项目。

　　该债券为10年期实名制记账式公司债券，债券面值100元，平价发行，以1000元为一个认购单位，票面年利率为4.05%，在债券存续期限内固定不变。本期债券采用单利按年计息，到期一次还本，逾期不另计息。本期债券由长江巴黎百富勤证券有限责任公司担任主承销商，由9家承销商组成承销团以余额包销的方式承销，通过承销团成员设置的发行网点和在湖北省的零售营业网点公开发行。发行期限为5个工作日。债券可托管、可转让、可质押。本期债券由中国农业银行湖北省分行和中国银行湖北省分行联合担保，债券信用级别为AAA级，债券发行结束后6个月内，发行人申请上市或交易流通。

　　成功发行06鄂能债，将进一步树立该公司在资本市场上的良好形象。省发改委对本次债券发行非常重视，希望省能源集团按照市场需求，搞好项目的运作和资本的运作，大胆创新，加快发展，努力成为我省企业资本运作的一个典范。

　　发行企业债券是省发改委支持企业做大做强的重要举措之一。省发改委认为，目前我省正处在经济高速成长期，未来几年重大项目投入对建设资金的需求很大，需要不断拓展融资渠道，加大多元化融资力度。企业债券由于具备募集资金规模大、期限长、成本较低，财务杠杆作用显著、保持股本权益等优势，是企业筹集资金、改善融资结构的良好选择。在负债融资方式中，发行债券的直接融资成本低于通过银行借款的间接融资成本，这是目前很多大型企业积极申请债券融资的重要原因。另外，债券融资的操作相对简便，融资规模较大，期{HotTag}限较长，这些都是相对于银行贷款和股票融资的优势。债券的公开发行和挂牌上市，对提高企业知名度有很大帮助。

　　由于越来越多的企业认识到债券融资的这些优势，发行企业债券融资的需求正在迅速扩大。2000年以来我国企业债券的发行量逐年稳步增加，发行人数量逐步扩大，企业债券市场得到很大的发展。2005年全国企业债券发行规模654亿元，比2004年增长一倍，2006年国家发展改革委已下达第一批企业债券规模达608亿元，共43家企业，第一季度已发行了超过200多亿元，按照这个速度，今年很有可能会推出第二批企业债券发行安排。今年，发行主体向地方企业倾斜，而且不限于国有企业，优质民营企业也可以成为发债主体，从今年第一批发行额度的分布看，在发行家数和规模上地方企业分别占72%和56%，首次在审批金额上超过中央企业。省发改委希望我省其他重大建设项目投资主体和优质企业抓住企业债券市场不断扩大、市场化程度提高的时机，积极创造条件，争取通过发行企业债券来获得建设和发展需要的资金。

　　本期债券的发行主体——湖北省能源集团有限公司是由省国资委出资的国有独资企业，于2005年2月28日经省人民政府批准，由原省清江水电投资公司和省电力开发公司整体合并重组而成，组建一年来，实现了规模与效益同步增长，资产质量得到明显提高。省能源集团本次债券募集资金投资的水布垭水电项目将于2007年投产发电，是国家“十五”计划重点建设项目和清江流域滚动开发的龙头工程，对于清江流域的开发和鄂西南贫困地区、少数民族地区的经济发展具有重要意义。水布垭项目总装机160万千瓦，设计年发电量39.2亿千瓦时，具有多年调节能力，是国家规划的华中和湖北省电网的骨干调峰调频电源。该电站的建设可缓解湖北省因一次能源匮乏，特别是电煤主要靠外省调入、长期受制于人导致的电力供应紧张，缓解湖北电网调峰调频容量缺乏的矛盾，提高电网运行的经济性和可靠性。此前，清江干流另两座梯级电站——隔河岩水电站、高坝洲水电站已分别于1994年和2000年建成投产。随着水布垭水电站的投产，将实现集团公司控股电力装机容量突破400万千瓦，年发电量100亿千瓦时，销售收入突破40亿元的战略目标。

　　本期债券将促进集团公司融资体系的完善，拓宽融资渠道，降低融资成本。目前集团公司控股清江流域梯级电站的建设资金来源主要以企业自有资金和银行贷款为主，资金结构比较单一，融资成本较高。多渠道筹集资金是实现集团公司未来发展战略规划的重大举措，也是完善集团公司投融资体制，实现可持续发展的前提和保障，而发行企业债券是筹集电源建设资金的有效融资方式。随着资本市场投融资环境的不断规范和完善，我国债券市场的容量也在不断扩大，企业债券更以其期限长、成本低的特点，日渐成为大型电力建设项目的主要融资方式之一。发行企业债券，将优化集团公司的融资结构，拓宽集团公司电源建设项目的融资渠道，降低集团公司的融资成本。

　　湖北省能源集团公司总经理肖宏江表示，公司将按照国家电力产业政策和可持续发展的要求，坚持以市场为导向，以经济效益为中心，以安全生产为基础，以深化改革和科技进步为动力，不断扩大电力核心产业经营规模，增强公司整体实力和竞争力。同时，坚持一手抓生产经营，一手抓基本建设和项目储备，夯实发展基础。根据公司“十一五”规划，将在鄂西和鄂东地区形成清江水电、鄂州火电两大能源产业基地，并积极参与新能源开发。到2010年，力争使公司投产项目可控容量达到500万千瓦以上，占湖北统调电厂装机容量（不含三峡）的比例达到20%左右。

　　公司将根据市场形势的变化，不断改进管理方式，努力降低融资成本，改善债务结构，力争创造更好的业绩，为本期债券的偿还奠定坚实的基础。