铁矿石市场格局要因中国改变

    采矿企业与钢铁业之间一年一度的铁矿石价格谈判，今年尤为艰难。    经过5个多月的谈判，欧洲、日本和韩国规模最大的钢铁制造商中，多数勉强接受了铁矿石价格在自2006年4月1日起的一年内涨价 19%。分析师此前一直预计，涨价幅度会在10% 至20%之间。    不过，在撰写本文之际，中国钢铁制造商仍在继续谈判，此时距离供应合同的正式起始日期已过去两个多月。任何价格涨幅都将回溯到4月1日。（此文发表时，中国钢铁业已经接受19%的铁矿石涨价，详情请见新闻《19%：中国钢铁企业接受铁矿石涨价》──编者按）     最近，媒体援引全球最大铁矿石生产商巴西淡水{TodayHot}河谷(CVRD)执行董事若泽·马丁斯(Jose Martins)的话称：“基准涨幅已经定在19%。目前，我们正在等待中国方面的最后表态——涨幅就是这样了。 ”    中国的份量越来越重     在全球铁矿石市场上，中国钢铁制造商正成为一支日益壮大的力量。它们购买的铁矿石数量，约占全球铁矿石国际交易量的45%，到 2008年，预计中国的铁矿石需求量将占到总需求量的50%以上。中国本土的铁矿石资源非常有限，而且只有品质较低的矿石。    宝钢(Baosteel)正代表中国的钢铁企业进行当前的谈判。尽管它们最终可能不得不接受 19%的涨幅，但今年中国企业已经显示出，它们能够作为一个统一的整体进行谈判，在今后的谈判中，它们将成为一支得到认真对待的力量。    全球钢铁行业仍在承受去年铁矿石价格 71.5%的创纪录涨幅之苦。而采矿企业辩称，数年来铁矿石价格一直滞后于钢铁价格，去年的价格暴涨只不过是铁矿石行业追赶钢铁业繁荣的体现。    几十年来，采矿商生产的铁矿石一直略高于钢铁行业的需求，这意味着保障供应从来都不成问题。    摩根士丹利(Morgan Stanley)驻伦敦采矿业分析师维克托·别尔斯基(Wiktor Bielski)表示：“在去年之前，价格上下波动的幅度都从未超过20% 。但随着中国登上舞台，并成为最大的消费国，市场格局发生了彻底改变 。”来自中国的强劲需求，导致2004年和2005年铁矿石供应短缺，采矿商抓住这个机会抬高价格。    目前尚不清楚，明年的价格谈判会发生什么。迄今，{HotTag}钢铁行业设法消化了铁矿石涨价的影响，尽管2005年利润空间受到了压缩。    “2007年铁矿石价格将再涨 10%”    目前钢铁价格正在上涨，摩根士丹利的别尔斯基预测，2007年铁矿石价格将再涨10%。但其它市场观察人士预计，未来中国钢铁减产和铁矿石产量扩大，会导致价格下降。    全球铁矿石生产“三巨头 ”——淡水河谷、力拓(Rio Tinto)与必和必拓(BHP Billiton)，控制着铁矿石国际贸易市场逾70%的份额，这赋予它们强大的谈判权。    西澳大利亚皮尔巴拉地区的大型铁矿，几年前利润率还相对较低，现在却变成了力拓与必和必拓最赚钱的资产。去年，力拓铁矿石业务的净收益增长逾2倍，达17.2亿美元。    采矿企业大举增加投资     这三家公司正投入数十亿美元扩大产能，以满足中国不断增长的需求。在最近的一份研究报告中，麦格理银行(Macquarie Bank)估计，目前已拟定的将在未来几年内实施的铁矿项目总价值达154亿美元，另外还“可能 ”增加价值210亿美元的铁矿项目。    例如，力拓在4月份获得政府批准，开发西澳大利亚的霍普唐斯(Hope Downs)铁矿项目。新矿预计将于2008年初投产，初期年产能为 2200万吨。开发该项目将耗资5.9亿美元，力拓还将另外投入3.9亿美元，用于铁路以及电力供应基础设施的建设。    霍普唐斯铁矿项目50%的权益归汉考克探矿公司(Hancock Prospecting)所有，而后者是澳大利亚最富有的女人吉娜·莱因哈特 (Gina Rinehart)掌控的一家探矿企业。    西澳大利亚是世界上铁矿储量最丰富的地区之一。力拓还投入13.5亿美元在此扩建其现有的矿井。但麦格理银行表示，力拓扩大产能的目标可能无法按期完成，原因是熟练工人以及专用卡车和巨型轮胎等采矿设备短缺。    小型采矿企业面临商机     由于铁矿石供应仍然紧张，与三大采矿商的谈判一再拖延，钢铁企业已开始对小型铁矿石生产商表现出更多的兴趣。    这些公司主要位于澳大利亚，目前正在开发一些项目，而投资者过去对这些项目并不感兴趣。但在新的形势下，它们发现，钢铁制造商，特别是中国的钢铁制造企业，愿意协助项目的融资，以换取未来的铁矿石供应。    例如，Aztec Resources正在毗邻西澳大利亚海岸的科兰岛(Koolan Island)开发一个铁矿石矿。虽然其铁矿石蕴藏量不大，但品质较高，该公司已与数家日本和中国的集团签署了谅解备忘录，在矿区开发竣工后，它们将从这里购买铁矿石。    尽管Aztec等企业难以对力拓与必和必拓构成挑战，但它们仍有望取得不俗的利润。一位澳大利亚采矿企业融资顾问表示：“大量精明的企业家在这里办企业。如果钢铁业的发展势头得以持续，这些规模较小的生产商将在市场边缘赢得一席之地。”

材料预算价