钢铁业缓和只是假象 过剩已成重灾

继8月中旬被工信部着重要求“结构调整”后，钢铁业在日前召开的国务院常务会议上再遭点名，行业过剩问题再引市场关注。     代理商不堪重负     8月28日，一位钢材代理商与记者聊天时大吐苦水：“钢厂近期采取各种措施增加销售，比如勒令代理商加快提货速度。钢厂甚至表示，要么扩大你们的代理销售量，要么增加代理商数量。”虽然钢厂的要求通常被代理商勉强答应，但是下游需求并不认可这部分供给，代理商们上下两难。     长期以来，代理商一直受着夹板气。早在2008年热卷价格被打压到2600元时，钢厂就曾拒不减产，并强制代理商销售。     一位钢材代理商曾即兴填词水调歌头：“跌价几时止/含泪问青天/不知钢厂成本/何时到底线/我欲封盘休假/又恐市场突变/心惊胆又寒/钱都成泡影/何似在人间/低价位/抛库存/还贷款/只能抱怨/几乎整夜难安眠/行情好坏无常价格涨落多变/此事古难全/但愿别再降/反弹到明年。”     海通期货分析师田岗峰指出：“代理商的境遇实际上反映了市场供需矛盾。”西本新干线盛志诚也向记者表示：“市场会用供需关系教训不守规则的人，谁制造供需矛盾，谁就要为此付出代价。近期的钢价下挫就是产能释放和需求疲弱共同作用的结果。”     结构性过剩严重     钢铁业过剩是老调重谈，田岗峰指出，此顽症困扰钢铁行业已经有十多年。     虽然很难有明确的数据衡量产业过剩程度，但是记者从不少业内人士处了解到，钢铁行业部分品种的过剩已经到达“严重”地步。     西本新干线统计，国内粗钢月产能2008年9月份开始逐步减少，但从2009年开始，粗钢开始大幅增产。2008年该品种产量最低减少到3500万吨每月，2009年7月粗钢产量却超过了5000万吨每月，从低谷到高峰差不多有1500万吨的差距。增产的品种不仅仅是粗钢。钢筋(包括螺纹钢和圆钢)在2008年最低产量降至760万吨每月，2009年最高达到近11万吨一个月，相差300余万吨。     这样的增产能否被下游消化？对照主要城市主要仓库的库存量看，2008年底，各类钢材库存都消耗到了一定的低点，这说明2008年底的减产是真实有效的，与需求相匹配。     但是，从2009年开始，各类钢材库存又重返高位，螺纹钢和热轧品种甚至创造出了2007年以来的库存新高。 盛志诚表示：“库存积压表明了过剩的情况，钢铁行业内部结构性过剩严重。”田岗峰则为记者举例：“比普通板材多一道工序的镀锌板比普通板材价格要低，价格倒挂也显示产能过剩。”     三大因素造泡沫     4万亿元投资拉动下游需求，表面上缓和了过剩现象。在钢价上涨的情况下，产业结构调整的动力被削弱     为何过剩问题在2009年再度加剧？     东方钢铁电子商务有限公司总经理助理黄科力指出：“这是受到2008年底的4万亿元经济刺激政策影响，政府投资拉动下游需求，表面上缓和了过剩现象。”田岗峰向记者表示：“在价格上涨的情况下，产业结构调整的动力被削弱了。”     盛志诚反映，今年以来，各大钢厂将建筑钢材产能调整到了最大，主要建筑钢材厂家的排产数据到了近几个月基本变化不大，这表明钢厂已经马力全开，没有任何可以进一步增加产量调整的空间。6月，国内钢筋产能摸高到1100万吨，此后难以冲破这个最高限制。     盛志诚指出，从厂商成本看，目前各地螺纹钢现货价格普遍在3500元以上，这个价格足够使长流程生产企业不亏本，上半年的最高价远远超过厂商成本，使其利润丰厚。钢厂存在利润的情况下，谁都不愿意主动减产。     此外，盛志诚还指出：“产能在2009年集中爆发和下游需求萎缩也对市场有所影响。钢铁行业早在2005年就被要求调整落后产能，增加板卷生产规模比例。从2005年开始，国内热轧机组产能就进入投产高峰期，这些前期投入的产能释放集中在2008年至2009年。我们还可以看到下游需求萎缩，如热轧、冷轧、中板等品种的下游主要是机械制造、家电等，这些下游行业比较依赖出口需求，受金融危机影响严重。一增一减间，过剩情况愈加严重。”     田岗峰则指出：“近年来，钢铁行业的运作模式改变，也对钢铁定价和供需判断造成了影响。在信息越来越透明的现在，各个地区市场差价越来越小，贸易商跑差价再难赚钱，只有靠赌行情，在市场价格上升过程中囤货来赚取浮动利润，而囤货又影响了市场现货供给，造成厂商和终端消费者误读。加剧市场波动。”

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